SISE 2018 üçüncü çeyrekle birlikte 4,3 milyar TL satış geliri elde ederek, 9 aylık süreçte toplam net satış gelirini 11 milyar TL civarına yükseltmeyi başarmıştır.
Bu noktada daha derinlemesine baktığımızda, çeyreklik bazda net satış gelirinin bir önceki çeyrek dönem göre 16,20%, geçen senenin aynı çeyrek dönemine göre 62% oranında artış kaydettiği görülmektedir.
Ayrıca 9 aylık satış performansı ise geçen yıla göre 36,5% daha iyidir.
Şirketin net dönem karına baktığımızda çeyreksel bazda 1,450 milyon TL ile bir önceki çeyrek döneme göre 45% oranında daha fazla net kar elde edildiği ve bir önceki sene 9 aylık performansa göre 3 milyar TL ile 49,75% daha yüksek seviyeye ulaşıldığı görülmektedir.
Yıllıklandırılmış bazda baktığımızda brüt kar marjı, esas faaliyet kar marjı, FAVÖK marjı ve net kar marjlarının hepsinde artış olması, bizlere oldukça pozitif bir tablo sunmaktadır.
Buna ek olarak net kar marjına paralel şekilde öz varlık karlılığının da yükseldiği net bir şekilde görülmektedir.
Bunun yanında hisse başına net kar tarafında da pozitif görünüm oluşması olumlu beklentileri desteklemekle birlikte, önümüzdeki süreçte oluşabilecek fiyatlamalar açısından önemli bir sinyal olarak takip edilmektedir.
Geçtiğimiz son çeyrekte borçluluk oranının yükselmesine karşın, likidite oranlarından da görülebileceği gibi bu durumun şirket için büyük bir risk oluşturduğu düşünülmemektedir.
Diğer taraftan alacakların tahsil süresinin istikrarlı olması ise nakit akışında bir problem yaşanması riskini azaltmaktadır.
Şirketin satışlarında ve karlılığında bir bozulma olmamasına karşın, mevcut finansal tabloya göre piyasa değerinin sınırlı kaldığı söylenebilir.
Bu görünümle birlikte temel veriler ele alındığında hisse için 6,50 TL adil fiyat olarak karşımıza çıkarken, 25% oranında bir getiri potansiyeli bulunduğu görülmektedir.
