- S&P 500 bir düşüş trendinin eşiğinde
- Dolardan tersine dönüş denemesi
- Petrol fiyatları düşüş eğilimli ekonomi görüşünü destekliyor
- SPX'in mevcut seviyesi Biden zaferi öngörüyor
ABD ve dünya genelinde artış gösteren COVID-19 vakaları, ABD Kongre üyeleri arasında yeni bir mali teşvik konusunda anlaşmazlık, zorlu bir başkanlık seçimi ve ülkenin en büyük şirketlerinden bazılarının hayal kırıklığı yaratan gelir raporları gibi bazı temel faktörler, geçen hafta hisselerde bir düşüşe yol açtı. Bazıları ekonomide yavaşlamaya dair bir resim çizen bu faktörlerin birçoğu, önümüzdeki haftada da piyasaları baskılayabilir.
Hisseler Cuma günü son beş günün dördüncü kaybını yaşayarak, üst üste üçüncü haftalık düşüşü kaydetti. Geçen haftaki düşüş aynı zamanda hisselerin 2008 krizinden bu yana en büyük kayıplarını yaşadıkları Mart'taki %15'lik elden çıkarmadan bugüne kadar yaşanan en büyük kayıp oldu. Mart'taki düşüş bir piyasa tabanına yol açmıştı. Ekim'in son haftasında yaşanan bu elden çıkarma da bir taban olabilir mi?
Bir Seçim Öncesinde Hisselerin Elden Çıkarılması Hangi Mesajı Veriyor?
Apple’ın (NASDAQ:AAPL) iPhone satışlarının ve Twitter'ın (NYSE:TWTR) kullanıcı büyümesinin beklentilerin altında kalması sonrasında NASDAQ 100 yaklaşık %2,6 düştü. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) reklam gelirlerinde bir toparlanma açıklayarak hisseyi yükselişe geçirdi.
S&P 500 %5,6 düşüş yaşayarak, bir başkanlık seçimi öncesindeki hafta için tarihinin en büyük kaybını kaydetti. Bir kural olarak, hisseler genelde seçimler öncesinde yükselme eğiliminde olur.
Tabi ki, seçim sonuçları beklenirken hisselerin bir tutma modeli içinde olması anlaşılır olurdu. Ancak kazanan açıklanmadan önce hisselerde keskin bir elden çıkarmanın yaşanması nasıl bir mesaj veriyor?
Yatırımcılar beklenilen sonucu fiyatlandırıyor olabilir mi? Yoksa Başkan Trump'ın kaybetmesi durumunda sonuçları kabul etmeyip ülkeyi uzun süreli bir yasal savaşa mı sürükleyeceğinden endişeleniyorlar?
Tabi ki yeni başkanın kim olacağını bilemeyiz, ancak son aktiviteye dayalı olarak, piyasaların seçimin nasıl bir yön izlediğini düşündüklerine dair bazı ipuçları görebiliriz.
Eğer seçim bugün yapılsaydı, piyasa sinyallerine göre kazanan Joe Biden olurdu. 1928'den bu yana, hisselerin seçimler öncesindeki üç ayda düşüş yaşadığı dönemlerin %87'sinde, mevcut başkan koltuğunu kaybetti. Bu istatistik, 1984'ten bu yana seçimlerin %100'ünde doğru çıktı.
Şimdi ise, geçen hafta yaşanan çöküş sebebiyle S&P 500 son üç ayda %0,77 düşmüş durumda. Hisseler ciddi bir toparlanma göstermezse, demek ki piyasalar en azından istatistiksel bazda Başkan Trump'ın bir yenilgiye doğru gittiğini öngörüyor.
Peki bu kesin olarak bir şey kanıtlıyor mu? Hepimizin bildiği gibi piyasaları tahmin etmek aşırı derecede zordur.
2016'da herkes Clinton'ın kazanacağını düşünüyordu. O dönemde, dünyanın en büyük koruma fonu olan Bridgewater Associates Eş İcra Kurulu Başkanı Ray Dalio, hiç beklenmedik bir şekilde Trump'ın kazanması durumunda piyasaların çökeceğini öngörmüştü. Bildiğimiz gibi, Trump kazandı ve piyasalar, bir süreliğine, sıçrama yaptı.
Şimdi de bazıları, korumacı gündemi ve siyasetindeki bulanıklık sebebiyle Trump'ın elde edeceği bir zaferin dünyayı küresel bir resesyona itebileceğini öngörüyor. Diğer bir deyişle, her şey olabilir.
Bildiğimiz şey şu: artık iki katmanlı bir belirsizlik var: (1) kim kazanacak ve (2) bu piyasalar için ne anlama gelecek.
Şimdilik elimizdeki tek şey teknik pozisyonlar. Bakalım grafikler ne söylüyor:
3 Ağustos'tan bu yana SPX negatif bölgeye (kalın, siyah çizgi) gerileyerek, seçim öncesindeki 3 aylık dönemin başlangıcını işaretledi. Fiyat şu an ise, üzerine çıkma denemesinde başarısız olduğu zaman bir direnç olduğunu kanıtlayan 100 günlük hareketli ortalamanın altında kapandı.
Haziran zirvesinde bu yana 3.200 üzerindeki seviye önemli bir destek-direnç alanı oldu. 24 Eylül çukuru altında bir düşük seviye, trendde kısa vadeli bir tersine dönüşü tamamlamış olur.
Geçen hafta hisselerde yaşanan elden çıkarmanın bir sonucu olarak, benchmark 10 yıllık da dahil olmak üzere Hazine tahvil gelirleri, seçim sonrasında yeni teşviklere yönelik beklentiyle birlikte yükselişe geçti.
Tahvil gelirleri geçen hafta üst üste üç gün boyunca yükselip 8 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyelerine ulaşarak, 50 günlük hareketli ortalamayı 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkardılar. Gelirlerin 23 Ekim zirvesini ve yükselen kanal tepesini yeniden test etmeleriyle birlikte bu bir "golden cross" formasyonunu tetikledi.
Yatırımcıların nakde kaymasıyla birlikte dolar, Hazine tahvillerindeki satışa rağmen güçlendi.
USD Cuma günü, Mart zirvesinden bu yana devam eden aşağı trend çizgisinin üzerine doğru penetrasyonunu üst üste üçüncü günde de genişletti. 25 Eylül zirvesi olan 94,74'ü aşması durumunda kısa vadeli bir yükseliş trendi oluşturmuş olacak.
Altın, hisselerde yaşanan keskin düşüşle birlikte, dolardaki yükselişe rağmen güvenli liman statüsü sayesinde değer kazandı.
Değerli metalin arz ve talep güçleri, tabanı 100 günlük hareketli ortalamanın bir parçası olan düşüş eğilimli bir bayrak ve yükseliş eğilimli bir kama arasında mücadele etmeyi sürdürüyor.
Bitcoin haftayı 13 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesinde kapattı.
Bu kapanış, kripto para için orta vadeli bir yükseliş trendi oluşturdu. BTC artık kısa vadeli modelimizi gerçekleştirmiş ve uzun vadeli tahminimizi onaylamış durumda.
COVID-19 vakalarındaki artış, büyük üreticilerin üretimde kesintiye gitme imkanına sahip olmaması ve yükselen doların oluşturduğu kombinasyon, petrolü 5 ayın en düşük seviyesine indirdi.
WTI Cuma günü üst üste ikinci gününde de değer kaybederek, düşüş eğilimli bir kamanın tamamlanması sonrasında yeni düşüş trendinin bir devamının sinyalini veren bir aralığın altına indi.
Önümüzdeki Hafta
Tüm saatler Türkiye bazlıdır.
Pazartesi
11:30: Birleşik Krallık – İmalat PMI: 53,3'te sabit kalması bekleniyor.
17:00: ABD – ISM İmalat PMI: 55,4'ten 55,8'e yükselmesi bekleniyor.
Salı
Gün boyu: ABD – Başkanlık Seçimi
05:30: Avustralya – MB Faiz Oranı Kararı: Tahminler %0,25'ten %0,10'a indirim yönünde.
23:45: Yeni Zelanda – İstihdam Değişimi: Bir önceki %-0,4'ten %-0,8'e düşmesi bekleniyor.
Çarşamba
01:50: Japonya – Para Politikası Açıklaması
03:30: Avustralya – Perakende Satışlar: %-4,0'dan %-1,5'e artış görüldü.
11:30: Birleşik Krallık – Bileşik PMI: 56,5'ten 52,9'a düşmesi muhtemel.
15:15: ABD – ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi: 749 binden 650 bine düşmesi bekleniyor.
17:00: ABD – ISM İmalat Dışı PMI: Tahminler 57,8'den 57,5'e düşüş yönünde.
17:30: ABD – Ham Petrol Stokları: Geçen hafta 4,320 milyon varilde geldi.
Perşembe
11:30: Birleşik Krallık – İnşaat PMI: 56,8'den 55,0'a gerilemesi bekleniyor.
14:00: Birleşik Krallık – MB Faiz Oranı Kararı: Konsensüs beklentisi oranların %0,10'da sabit kalması yönünde.
16:30: ABD – İlk İşsizlik Ödeneği Başvuruları: Tahminler 751 binden 770 bine artış yönünde.
21:00: ABD – FED Faiz Oranı Kararı: Oranların %0,25'te sabit kalması bekleniyor.
21:30: ABD – FOMC Basın Toplantısı
Cuma
15:30: ABD – Tarım Dışı İstihdam: 661 binden 700 bine yükselmesi bekleniyor.
15:30: ABD – İşsizlik Oranı: %7,9'dan %7,6'ya düşüş görüldü.
15:30: Kanada – İstihdam Değişimi: 378,2 binden -7,5 bine düşmesi bekleniyor.
17:00: Kanada – Ivey PMI: Bir önceki okuma 54,3'tü.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın