Çarşamba günü Barclays, Ovintiv Inc. (NYSE:OVV) hisselerini incelemeye başladı, Overweight notu verdi ve $69.00 fiyat hedefi belirledi. Firma, Ovintiv'in sürdürülebilir serbest nakit akışı üretimini ve cazip Kuzey Amerika kaynak tabanını vurgulayarak, bu faktörlerin önemli bir değerleme iskontosuyla mevcut olduğunu belirtti.
Firma, 2023 yılında tamamlanan Encap işlemlerinin Ovintiv'in Permian Basin'deki envanter pistini uzatmada çok önemli olduğunu ve bunun daha önce şirketin daha düşük değerlemesinde bir faktör olduğunu belirtti. Barclays, Ovintiv'in satın alınan varlıklar üzerinde güçlü bir uygulama sergilediğini ve borç ayarlı hisse başına öngörülen ortalamanın üzerinde nakit akışı büyümesi göz önüne alındığında şirketi uygun bir risk-ödül senaryosu için konumlandırdığını gözlemledi.
Barclays'e göre Ovintiv, 2024 için %15 ve 2025 için %15,8 olarak tahmin edilen en yüksek organik serbest nakit akışı getirilerinden biriyle arama ve üretim şirketleri arasında öne çıkıyor. Bu rakamlar, şerit fiyatlarında yaklaşık %11,7/%11,8 olan büyük sermayeli emsal ortalamasını aşıyor. Firma ayrıca Ovintiv'in Kuzey Amerika'da 2024-2026 yılları için geliştirme hızı tahminlerine dayanan yaklaşık 17 yıllık riskli envanter ve Montney ve Uinta Basin'de henüz tam olarak geliştirilmemiş sıvı bakımından zengin bir kaynak tabanı içeren az takdir edilen kaynak tabanına dikkat çekti.
Barclays, 2024 ve 2025 tahmini işletme değerinin borca göre düzeltilmiş nakit akışının (EV/DACF) yaklaşık 4 katı ve 3,9 katından işlem gören şirketin cazip değerlemesinin altını çizdi; bu, emsallerine kıyasla yaklaşık 1,0-1,5 kat iskonto anlamına geliyor. Ayrıca, Ovintiv'in hisseleri strip fiyatlarla net varlık değerine (NAV) %11 iskonto ile işlem görmektedir ki bu da emsal grup ortalaması olan 2P NAV'ın 1,09 katının altındadır.
Barclays tarafından belirlenen 69 $ fiyat hedefi, 2025 tahmini EV/EBITDX'in 4 katı ve NAV'ın 0,9 katı olan harmanlanmış bir hedef katına dayanıyor ve firma Ovintiv'in hisselerine olumlu bir bakış açısıyla kapsama başlıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Barclays, Ovintiv Inc. hisselerini iyimser bir bakış açısıyla incelemeye başlarken, şirketin serbest nakit akışı ve kaynak tabanına vurgu yapıyor ve InvestingPro'nun son verileri de bu olumlu görünümü destekliyor. Ovintiv'in piyasa değeri şu anda 14,94 milyar dolar ve 7,01'lik zorlayıcı fiyat/kazanç (F/K) oranı, hisse senedinin kazançlarına göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Şirketin güçlü finansal performansı, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aydaki 10,66 milyar dolarlık gelirine de yansıyor.
InvestingPro İpuçları, Ovintiv'in hissedarlarını ödüllendirme geçmişine sahip olduğunu, temettüsünü 5 yıl üst üste artırdığını ve son on iki ayda %20'lik kayda değer bir temettü artışı sağladığını öne sürüyor. Analistler de şirketin gelecekteki performansına güven duyuyor ve 7 analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etti. Bu, Barclays'in şirketin ortalamanın üzerindeki nakit akışı büyümesine ilişkin analiziyle uyumludur. Buna ek olarak, Ovintiv'in hisse senedi son üç ayda %34,67'lik fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri göstererek yatırımcı güveninin sağlam olduğunu ortaya koymuştur.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, yatırım kararlarını daha da bilgilendirebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu bilgilere erişmek için https://www.investing.com/pro/OVV adresini ziyaret edin ve InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.