Pazartesi günü Jefferies, Chevron (NYSE:CVX) için olumlu görünümünü korudu ve fiyat hedefini bir önceki 184$'dan 190$'a yükseltirken hisse senedi için Al notunu korudu. Finans şirketi, Chevron için biraz daha zayıf bir ilk çeyrek öngörüyor ve hisse başına nakit akışının (CFPS) konsensüsün yaklaşık %4 altında olması bekleniyor. Tahmin edilen bu düşüş zamanlama etkilerine, geri dönüşlere ve işletme sermayesi rüzgarlarına bağlanıyor.
Jefferies analisti, 250 milyon ila 350 milyon dolara mal olacağı tahmin edilen ağır bakım çalışmaları nedeniyle Chevron'un alt sektörleri için daha yüksek marjlara rağmen daha zayıf bir çeyrek öngörüyor. Bu, daha önce 2023'ün dördüncü çeyreğinde alt sektör kazançlarını yaklaşık 485 milyon dolar artıran zamanlama etkilerinin tersine dönmesine ek olarak geliyor.
ABD üretiminin de, Kuzey Amerika'daki kış mevsimi nedeniyle günde yaklaşık 20.000 varil petrol eşdeğeri (boepd) kesintiden etkilenerek, konsensüsün yaklaşık %2 altında, daha zayıf olması bekleniyor.
Bu durum, Chevron'un dördüncü çeyrekte 2024'ün ilk yarısında Permian hacimlerinin 2023'ün dördüncü çeyreğindekinin %2-4 altında olacağını ve DJ havzasında çeyrekten çeyreğe düşüş beklendiğini belirten öngörüsüne ek olarak gerçekleşmiştir.
Bu aksaklıklara rağmen, Permian/DJ ve uluslararası sektörlerdeki verimlilik güçlü kalmaya devam ediyor ve Tengizchevroil (TCO) Batı Kurna Faz 2 (WPMP) projesinin 2024'ün ikinci çeyreğinde başlaması planlanıyor.
Analist ayrıca, yılın ilerleyen dönemlerinde tersine dönmesi beklenen vergi borçları ve bu çeyrekte minimum iştirak temettüleri nedeniyle ilk çeyrekte işletme sermayesinde artış bekliyor. Bununla birlikte, Chevron'un hisse geri alımlarının yaklaşık %20'lik bir marjla 3 milyar dolar civarında, tahminlerin üst sınırına yakın olacağı tahmin ediliyor.
Hess Corporation'ın (HES) Chevron tarafından satın alınmasıyla ilgili olarak, ikinci çeyrekte geri alım stratejilerini etkileyebilecek bir hissedar oylaması bekleniyor. Anlaşma aynı zamanda Federal Ticaret Komisyonu'nun (FTC) onayını bekliyor ve Jefferies anlaşmanın onaylanmasını beklerken, ExxonMobil'in potansiyel İlk Red Hakkı (ROFR) ile ilgili tahkim nedeniyle anlaşmanın kapanışı 2024'ün dördüncü çeyreğine ertelenebilir.
Tahkim davalarının birleştirilmesi, potansiyel olarak daha hızlı bir çözüm için olumlu bir işaret olarak görülüyor.
Son olarak Jefferies analisti, Henry Hub (HH) ve West Texas Intermediate (WTI) fiyatlarını 2024 ve 2025 yılları için sırasıyla bin kübik feet (mcf) başına 2,39$/3,50$ ve varil başına 79,88$/74,49$ olarak güncellemiştir. Ancak, firmanın Henry Hub ve WTI için 4 $/mcf ve 65 $/varil olan normalleştirilmiş fiyat tahminleri değişmedi.
InvestingPro İçgörüleri
Jefferies'in analizine göre Chevron (NYSE:CVX) potansiyel olarak daha zayıf bir ilk çeyrek geçirirken, yatırımcıların ilgisini çekebilecek bazı temel finansal ölçütlere ve piyasa görüşlerine dikkat çekmekte fayda var. Chevron, 300,13 milyar dolarlık piyasa değeri ve 14,12 gibi rahat bir F/K oranıyla güçlü bir geçmiş performans sergilemiştir. 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayın düzeltilmiş F/K oranı olan 13,18'e bakıldığında, potansiyel olarak düşük değerli bir hisse senedine işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Chevron'un hissedarlarını ödüllendirmedeki tutarlılığının altını çizerek, 36 yıl üst üste temettü artırımı yaptığını ve 54 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürdüğünü belirtiyor. Bu durum, şirketin ılımlı borç seviyesi ve nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabilmesi ile tamamlanmaktadır. Yatırım yapmak isteyenler için Chevron'un hisseleri düşük fiyat dalgalanmalarıyla işlem görmekte ve nispeten istikrarlı bir yatırım seçeneği sunmaktadır.
Şirketin bir sonraki kazanç tarihi 26 Nisan 2024 olduğundan, yatırımcılar performans ve strateji ile ilgili güncellemeleri bekleyebilirler. Chevron'un temettü verimi %4,03 gibi güçlü bir oranda seyrediyor ve analistler son on iki aydaki kârlı geçmişiyle desteklenen bu yıl için kârlılık öngörüyor.
Derinlemesine analiz ve ilave içgörü arayanlar için InvestingPro daha fazla ipucu ve Chevron için mevcut analist hedeflerinden daha yüksek olan 199,79$'lık bir adil değer tahmini sunuyor. İlgilenen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanabilir ve https://www.investing.com/pro/CVX adresinden Chevron için toplam 9 InvestingPro İpucuna erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.