Pazartesi günü Citi, Hermes International (HRMS:FP) (OTC: HESAY) için finansal görünümünü güncelledi ve fiyat hedefini bir önceki 1.824 Avro'dan 2.350 Avro'ya yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Ayarlama, şirketin 2023 yılı performansının ve yakın zamanda ABD'de gerçekleştirilen bir roadshow'dan elde edilen içgörülerin gözden geçirilmesinin ardından geldi.
Firma, Hermes'in fiyatlandırmadaki %8-9'luk artış sayesinde gelir ve kazançlarda çift haneli büyüme yaşayacağını ve düşük tek haneli yüzde artışları gören emsallerini geride bırakacağını öngörüyor.
Bu büyümenin, satışların yaklaşık %40'ını oluşturan hazır giyim, saat ve mücevher gibi deri dışı kategorilerdeki güçlü hacim artışıyla desteklenmesi bekleniyor. Bununla birlikte, deri ürünleri üretim kapasitesinin yıllık yaklaşık %7'lik bir artışla sınırlı kalacağı öngörülüyor.
Citi, Hermes için 2024 ve 2025 mali yılları için satış, FVÖK ve EPS tahminlerini sırasıyla %5, %5 ve %7 oranında yukarı yönlü revize etti. Bu revizyonlar büyük ölçüde şirketin son finansal sonuçlarını ve 2024'e güçlü bir başlangıç beklentisini yansıtıyor; ilk çeyrek kazançlarının sabit para birimi bazında %13 artması bekleniyor ki bu Citi'nin potansiyel olarak muhafazakâr bulduğu bir rakam.
Hermes hisseleri, lüks sektördeki %10'luk artışa kıyasla %19'luk artışla yılbaşından bugüne önemli bir üstün performans gösterdi.
Ayrıca, son beş yılda (2019-2023) Hermes hisseleri kümülatif olarak %170 daha iyi performans göstermiştir. Hermes'in daha savunmacı iş modeline ve gelir büyümesi, marjlar, nakit akışı ve getiriler açısından nispeten sürdürülebilir profiline atfedilen bir primle, hissenin değerlemesi şu anda lüks sektör ortalamasının iki katı seviyesinde.
Yeni fiyat hedefi olan 2.350 Avro, Citi'nin kazanç yükseltmesini ve indirgenmiş nakit akışı (DCF) güncellemesini yansıtıyor. Bu fiyat hedefiyle Hermes'in hisseleri, 2025 mali yılı için öngörülen kazançların yaklaşık 48 katından işlem görüyor. Olumlu büyüme görünümüne rağmen, Citi'nin nötr duruşu, hisse senedinin mevcut değerlemesine temkinli bir yaklaşıma işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Citi'nin Hermes International ile ilgili son finansal görünüm güncellemesi ışığında, InvestingPro verileri ve ipuçları, hisse senedini değerlendiren yatırımcılar için değerli olabilecek ek bilgiler sağlar. Hermes şu anda 55,85 F/K Oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görüyor ve bu da piyasadaki premium durumunu yansıtıyor. Bu, Citi'nin lüks sektör ortalamasının yaklaşık iki katı olan hisse senedi değerlemesine ilişkin görüşüyle uyumludur.
InvestingPro İpuçları, Hermes'in temettüsünü 3 yıl üst üste artırdığını ve 31 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurgulayarak şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çiziyor. Buna ek olarak, şirketin brüt kâr marjı %72,29 ile etkileyiciliğini korumakta ve güçlü ve sürdürülebilir bir iş modeli kavramını desteklemektedir.
Finansal sağlık açısından bakıldığında, Hermes'in bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurması ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, sağlam bir finansal pozisyona işaret ediyor. Hisse senedi genel olarak düşük fiyat oynaklığı ile işlem görürken, son üç ayda %26,36 ve son altı ayda %42,04 fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri elde etti.
Hermes International'ı daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/HESAY adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Yatırım kararlarınızın tüm potansiyelini ortaya çıkarın ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak, analizinize rehberlik edecek 19 InvestingPro İpucu daha içeren InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.