Salı günü Wolfe Research, Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) hisseleri üzerindeki duruşunu düzeltti ve notunu Peer Perform'dan Underperform'a taşıdı. Firma ayrıca şirketin hisseleri için $18.00 fiyat hedefi belirledi. Revizyon, kazanç tahminleri düşerken ve levha fiyatları düşüş eğilimi gösterirken bile şirketin hisse fiyatında %16'lık bir artış görülen son iki aydaki kayda değer bir artışı takip ediyor.
Wolfe Research yeni fiyat hedefini, şirketin 2024 tahmini işletme değerinin FAVÖK'e (EV/EBITDA) oranının 7 katına ve 2025 için 8 katına dayandırarak, fikir birliğinin altındaki tahminleri uyguladı. Bu ayarlama, hisse senedinin son üç yıldaki tarihsel ortalaması olan 5,2 kattan daha yüksek olan 7,5 kattan işlem görmesi ışığında yapıldı. Cleveland-Cliffs'in güçlü serbest nakit akışı profiline rağmen, Wolfe Research, şirketin daha fazla birleşme ve satın alma peşinde koşma ilgisi nedeniyle hisse geri alımlarının kısıtlanabileceğini öngörerek ihtiyatlı olduğunu ifade ediyor.
Firma ayrıca, otomotiv levha pazarında artan rekabeti, mini değirmenler ve alüminyumun büyüyen tehditleri temsil etmesiyle birlikte, not düşürmede bir faktör olarak gösterdi. Analist ayrıca, Cleveland-Cliffs için potansiyel bir mali yük olarak, temel bir bakım gereksinimi olan yüksek fırınların yeniden kaplanması için önemli sermaye harcamalarına ihtiyaç duyulduğuna işaret etti.
Raporda, yüksek işlem katsayısı, hissedarlara sermaye getirisi üzerindeki potansiyel sınırlamalar ve artan rekabet ve sermaye ihtiyaçları gibi faktörlerin bir araya gelmesinin Cleveland-Cliffs'in hisse senedi performansı için daha az iyimser bir görünüme katkıda bulunduğu öne sürülüyor. Şirket şu anda not indirimine ilişkin herhangi bir kamuoyu yanıtı yayınlamamıştır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.