Pazartesi günü Deutsche Bank, Comcast Corporation'ın (NASDAQ:CMCSA) görünümünü değiştirerek şirketin fiyat hedefini 55,00 $'dan 53,00 $'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Al notunu teyit etti. Revizyon, EBITDA (Faiz, Vergi, Amortisman Öncesi Kar) ve FCF (Serbest Nakit Akışı) için daha düşük tahminler içeren güncellenmiş finansal modelleri yansıtıyor.
Deutsche Bank analisti, aşağı yönlü revizyona katkıda bulunan birkaç faktörden bahsetti. Bunlar arasında fiber ve Sabit Kablosuz Erişim (FWA) hizmetlerinin artan rekabeti nedeniyle geniş bant hacminde süregelen zorluklar, yüksek pazar penetrasyon oranları, azalan ev sahibi mobilitesi, Uygun Fiyatlı Bağlantı Programının (ACP) sona ermesi ve Comcast'in fiyata duyarlı müşterileri elde tutmayı amaçlayan indirim taktikleri yerine Kullanıcı Başına Ortalama Gelir (ARPU) büyümesine öncelik verme stratejisi yer alıyor.
Bu olumsuzluklara rağmen raporda Comcast'in bazı olumlu yönleri de vurgulandı. Şirketin Parks segmenti, kısa vadeli döviz rüzgarları ve 2023'ün ilk çeyreğiyle yapılan zorlu karşılaştırmalar karşısında bile sağlam bir büyüme faktörü olmaya devam ediyor.
Ayrıca, Comcast'in yayın hizmeti Peacock, daha fazla abone kazanarak ve karlılığa doğru ilerleyerek bir büyüme yörüngesinde ilerliyor. Ancak analist, TV reklamcılığındaki bazı iyileşmelere rağmen doğrusal televizyon pazarında devam eden seküler zorluklara dikkat çekti.
Analiz, Comcast'in hisselerinin şu anda nispeten düşük bir katsayı ile işlem gördüğüne dikkat çekerek değerleme perspektifiyle sona erdi. Şirketin değerlemesi, 2024 yılı tahmini EV/FAVÖK'ünün 6,3 katı, 2024 yılı tahmini Kaldıraçsız Serbest Nakit Akışı (UFCF) üzerinden %6,7 getiri ve 2024 yılı tahmini Düzeltilmiş Hisse Başına Kazancının (EPS) 10 katıdır.
InvestingPro Analizleri
Comcast Corporation'ın (NASDAQ:CMCSA) finansal istikrarı ve hissedar değeri stratejileri en son gerçek zamanlı veriler ve InvestingPro İpuçları ile yansıtılmaktadır. Şirket, 172,18 milyar dolarlık piyasa değeri ve 11,61'lik güçlü F/K oranıyla cazip bir yatırım durumu sunuyor. Son on iki ay için 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla düzeltilmiş F/K oranı daha da cazip bir 11,12 seviyesinde bulunuyor.
Dahası, Comcast'in aynı dönemdeki gelir artışı %0,12'lik istikrarlı bir artış gösterirken, çeyreklik bazda %2,29'luk artış şirketin rekabetçi bir ortamda ek gelir elde etme kabiliyetinin altını çiziyor.
Hissedar getirileri açısından, Comcast temettü ödemelerini 4 yıl üst üste artırarak hissedarlara tutarlı bir şekilde ödeme yapma taahhüdünü göstermiştir. Bu durum, %2,86'lık önemli bir temettü verimi ve son on iki ayda %14,81'lik bir temettü büyümesi ile daha da kanıtlanmıştır.
Yönetimin stratejik karar alma mekanizması, agresif hisse geri alımları ve yüksek hissedar getirisi ile kendini göstermekte ve şirketi 17 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişiyle medya sektöründe önemli bir oyuncu olarak konumlandırmaktadır.
Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için, Comcast'in kârlılık tahminlerini ve bilanço gücünü inceleyen başka InvestingPro İpuçları da mevcut. Bu ipuçlarını keşfetmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için InvestingPro'da bir InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı düşünün. InvestingPro'da listelenen 6 ek ipucu ile yatırımcılar Comcast'in pazardaki konumu ve gelecek potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.