Çarşamba günü Benchmark analisti, önde gelen bir ses yayın platformu olan Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) için hisse senedi fiyat hedefini ayarladı ve önceki 325 dolardan 375 dolara yükseltti. Firma hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu korudu.
Bu ayarlama, Spotify'ın premium brüt kar marjında çeyrekten çeyreğe 100 baz puanlık bir iyileşme ortaya koyan ve yalnızca müzik karlılığına doğru önemli bir kayma sinyali veren ilk çeyrek sonuçlarını takip ediyor.
Spotify tarafından sağlanan ikinci çeyrek brüt kar marjı tahmini de %28 ile beklentileri 200 baz puan aştı. Özellikle sesli kitaplarla ilişkili ek satılan mal maliyetleri (COGS) ışığında bu öngörü, Spotify'ın müzik ve pazar yeri segmentlerinin kârlılığının 2023'te görülen seviyelerin önemli ölçüde ötesine geçtiği anlamına geliyor.
Gelir dağılımının pazar yeri tekliflerine doğru değişmesi, bu kârlılık artışında kilit bir faktör gibi görünüyor. Yine de analiz, Spotify'ın artan podcast etkileşimi ve gelecekte sesli kitap içeriği nedeniyle plak şirketleri üzerinde ekonomik güç kazanma potansiyelini de vurguluyor. Aylık aktif kullanıcı (MAU) büyümesindeki zayıflığa rağmen, müzik içeriği maliyetlerindeki iyileşme potansiyeline odaklanılmaya devam ediliyor.
Yeni fiyat hedefini desteklemek için Benchmark, indirgenmiş nakit akışı (DCF) temelli analizini revize etti ve işletme geliri büyüme yörüngesinin iyileştiğini yansıttı. Firma ayrıca, Spotify için kalıcı büyüme oranı varsayımını bir önceki %3,0 seviyesinden %4,0'e yükseltti.
Bu revizyon, analistin, özellikle şirket içerik tekliflerini çeşitlendirdikçe ve sesli eğlence pazarındaki konumunu güçlendirdikçe, Spotify'ın sürekli büyümesine ve karlılığına olan güveninin altını çiziyor.
InvestingPro İçgörüleri
Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) Benchmark'tan revize edilmiş bir fiyat hedefi alırken, yatırımcıların şirketin mevcut konumunu anlamalarına yardımcı olabilecek bazı önemli finansal ölçümlere ve uzman görüşlerine dikkat çekmekte fayda var. Spotify, 60,19 milyar dolarlık yüksek piyasa değeriyle ses yayıncılığı sektöründe önemli bir oyuncu konumunda.
Şirketin F/K oranının şu anda -105,89 ile negatif olması, son on iki ay itibariyle kârlı olmadığını gösterirken, InvestingPro İpuçları bu yıl artması beklenen net gelirle birlikte bir geri dönüşe işaret ediyor. Bu durum, Spotify için işletme geliri büyüme yörüngesinin iyileşmesini öngören Benchmark'ın analizindeki iyimserlikle örtüşüyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca Spotify'ın borçtan daha fazla nakit tuttuğunu, bunun da sağlam bir bilançoya işaret ettiğini ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak finansal esneklik sağladığını vurguluyor. Bu hususlar, şirket sesli kitaplara daha fazla girerken ve pazar yeri tekliflerini genişletmeye devam ederken çok önemlidir.
Dahası, şirketin hisse senedi geçen yıl %130,74 getiri sağlayarak önemli bir fiyat artışı yaşadı ve şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ki bu da zirve fiyatının %95,05'ine denk geliyor.
Spotify'ın finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/SPOT adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Yatırım kararlarınıza daha fazla yardımcı olmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilir ve daha değerli içgörülerin kilidini açabilirsiniz. Unutmayın, Spotify'ın finansal ortamının incelikleri konusunda size rehberlik edebilecek 14 InvestingPro İpucu daha var.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.