Pazartesi günü UBS, Brezilyalı ilaç şirketi Hypera SA hisseleri üzerindeki duruşunu fiyat hedefini düşürerek güncelledi. Yeni hedef, bir önceki 45,00 R$'dan 41,00 R$ olarak belirlenirken, Satın Al notu değişmedi.
Bu ayarlama, şirketin 2023 yılı dördüncü çeyrek sonuçlarına göre, grip ilaçlarına olan talebin azalması ve aşırı stok sorunlarına yol açması nedeniyle satışların beklenenden daha zayıf olduğunu göstermesinin ardından yapıldı.
Son dönemde yaşanan zorluklara rağmen UBS, ilaç satışlarında normale dönüş bekliyor ve bu da şirketin 2024 yılı için öngördüğü yaklaşık %9'luk ciro büyümesini destekliyor. Firma ayrıca Hypera'nın envanter gereksinimlerinin istikrara kavuşmasını ve şirketin borçlarını azaltma çabalarına yardımcı olmasını bekliyor. 2023 yılı sonunda 2,7 kat olan kaldıraç oranının 2024 yılı sonunda 2,5 kata, 2025 yılı sonunda ise 2,1 kata düşeceği tahmin ediliyor.
Uzun vadeli beklentilere bakıldığında UBS, Hypera'nın yüksek tek haneli bir oranda büyümeye devam etmek için iyi bir konumda olduğuna inanıyor. Bu iyimserlik, yaşlanan nüfus, 450'den fazla perakende üründen oluşan sağlam bir boru hattı, boru hattındaki 94 ürünle kurumsal pazara doğru bir kayma, yaklaşan patent süreleri ve dermokozmetik ve vitaminler gibi bitişik akışlardan elde edilen potansiyel gelir gibi faktörlerden kaynaklanmaktadır.
UBS ayrıca Hypera'nın kaldıraç oranı ve güçlü serbest nakit akışı (FCF) profili nedeniyle düşük faiz oranlarından yararlanma potansiyelinin de altını çiziyor. Firma, beş yıllık hisse başına kazanç (EPS) bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) %12 olarak öngörüyor.
Buna ek olarak, Hypera'nın hisselerinin mevcut değerlemesi cazip görülmekte olup, 2024 kazanç tahmininin 11 katı ve 2025 tahmininin 9 katı veya vergi sübvansiyonlarından kaynaklanan vergi kalkanı hariç tutulduğunda sırasıyla 14 katı ve 12 katından işlem görmektedir. Bu değerlemeler, UBS'in hisse senedi üzerindeki Al notunu daha da güçlendiriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar UBS'nin Hypera SA'ya bakış açısını değerlendirirken, InvestingPro'nun son verilerini değerli bir tamamlayıcı olarak bulabilirler. Hypera'nın piyasa değeri 3,9 milyar dolar ve F/K oranı 12,05 olup, İlaç sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak değerlemesiyle uyumlu bir piyasa duyarlılığını yansıtmaktadır. Ayrıca, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 11,96 ile biraz daha düşüktür ve son dönemde tutarlı bir değerlemeye işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Hypera'nın düşük bir kazanç katsayısında ve 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü, bunun da değer yatırımcıları için potansiyel bir giriş noktasına işaret edebileceğini vurguluyor. Şirketin güçlü serbest nakit akışı getirisi de vurgulanarak, UBS'in Hypera'nın cazip değerlemesi ve güçlü FCF profiline ilişkin görüşü destekleniyor. Analistlerin cari yıl için kârlılık tahminleri ve dokuz yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişi ile Hypera'nın finansal sağlığı dirençli görünüyor.
Daha derinlemesine analiz arayanlar için, Hypera'nın finansalları ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir anlayış sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu bilgilere erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı düşünün.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.