Salı günü Piper Sandler, Valero Energy (NYSE:VLO) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedinin fiyat hedefini 198 dolardan 187 dolara indirirken, Overweight notunu korumaya devam etti. Firma, rafinaj sektörüne yönelik yatırımcı ilgisinin özellikle geçen hafta yüksek olduğunu belirtti. Piyasadaki düşüş eğilimine rağmen, Piper Sandler analistleri Valero Energy'nin görünümünün daha dengeli olduğuna inanıyor.
Firma, Valero Energy için ikinci çeyrek konsensüs tahminlerinde %10-%15'lik bir aşağı yönlü potansiyel öngörüyor ve 2024'te %11 ve 2025'te %13'lük öngörülen serbest nakit akışı (FCF) getirisi ile ne aşırı ucuz ne de aşırı maliyetli bir değerlemeye işaret ediyor. Valero'nun hisselerinin gelecekteki yönü muhtemelen çatlak olarak bilinen rafinaj marjlarının sürüş sezonuna doğru iyileşip iyileşmeyeceğine bağlı olacaktır.
Rafine ürünlere olan talebe ilişkin endişeler, yavaş ekonomi ve kamyon taşımacılığı sektöründe yıldan yıla düşüşlere yol açan gerileme nedeniyle şu anda özellikle distile yakıtlar için artmış durumda. Bununla birlikte, benzin talebine ilişkin hava Piper Sandler tarafından aşırı olumsuz olarak değerlendirilmekte ve verilerin son iki ila üç ay içinde yıldan yıla nispeten istikrarlı bir talebe işaret ettiğini gözlemlemektedir.
Piper Sandler ayrıca rafineri üretiminin daha fazla benzin üretimine doğru hafif bir kayma göstermesinin hem benzin hem de distilat stoklarının beş yıllık ortalamaların altında kalmasına yardımcı olabileceğine dikkat çekiyor. Bu hassas denge Valero Energy'nin önümüzdeki çeyreklerdeki performansı için kilit önem taşıyabilir.
Firma aynı zamanda sektördeki göreceli fırsatları da tanımlayarak, ikinci çeyrekte Valero Energy ve PBF Energy için elverişli olan Batı Yakası'ndaki, özellikle de San Francisco'daki güçlü rafinaj marjlarını vurguluyor. San Francisco marjının Los Angeles'tan önemli ölçüde yüksek olduğu ve bu şirketlere potansiyel bir avantaj sunduğu belirtiliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Piper Sandler'ın Valero Energy'nin (NYSE:VLO) fiyat hedefinde yaptığı son ayarlama, InvestingPro verilerine göre şirketin güçlü yanlarını ve zorluklarını bir arada sergilediği bir dönemde geldi. Valero yönetimi agresif hisse geri alımları yoluyla şirketin geleceğine olan güvenini göstermiştir ki bu genellikle hisse senedi fiyatının değerinin altında olduğuna veya gelecekteki güçlü performansa olan inanca işaret eden bir harekettir. Ayrıca, Valero hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermiş, 36 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmüş, mevcut temettü verimi %2,74 ve 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ayda %4,9'luk bir büyüme kaydetmiştir.
Sekiz analist önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmiş olsa da, Valero hala düşük fiyat oynaklığı ile işlem görmektedir ve bu da nispeten istikrarlı bir yatırıma işaret etmektedir. Şirketin brüt kâr marjları daha zayıf olabilir, ancak 50,99 milyar dolarlık piyasa değeri ve 7,29'luk ileri F/K oranıyla Petrol, Gaz ve Tüketilebilir Yakıtlar sektöründe önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor. Ayrıca, Valero'nun likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve piyasa düşüşlerine karşı bir miktar tampon sağlayabilecek orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor.
InvestingPro, Valero'nun finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. Valero Energy için toplam 12 ek InvestingPro İpucu mevcut olup bunlara aşağıdaki bağlantıdan erişilebilir: https://www.investing.com/pro/VLO. Kapsamlı bir analizle ilgilenenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.