Çarşamba günü Wells Fargo, Estee Lauder hisseleri (NYSE:EL) üzerindeki Overweight notunu yineleyerek 175,00 $ fiyat hedefini korudu. Firmanın analizi, kozmetik ithalatında ve gümrüksüz satışlarda düşüş gösteren Mart 2024'ten itibaren Çin için yakın zamanda yayınlanan tam ithalat verilerine dayanıyordu. Veriler, Estee Lauder'in Çin Anakarası'ndaki büyümesinin mali üçüncü çeyrekte (FQ3) gerçekleşmeyebileceğini gösterdi.
Mart 2024 verilerine göre, Çin'e yapılan kozmetik ithalatı ABD doları cinsinden bir önceki yıla göre %20,4 veya döviz etkileri hariç tutulduğunda %17,9 oranında azaldı. İthalat hacmi de düşüş göstererek Ocak ve Şubat aylarında gözlemlenen %14,7'lik düşüşe kıyasla %20,3'lük bir azalma kaydetti. Düşük hacimlere rağmen, ithalat değeri 2019 seviyelerine kıyasla %123,7 oranında artarak, yılın ilk iki ayındaki %-2,0'lık fiyat/karma oranına kıyasla Mart ayında %+2,5 oranında daha yüksek bir fiyat/karma oranına işaret etti.
Raporda ayrıca, Mart ayında ABD doları cinsinden yıllık bazda %36,9 ve döviz etkileri hesaba katıldığında %34,4 oranında düşen gümrüksüz ithalatta önemli bir düşüş yaşandığı vurgulandı. Gümrüksüz ithalattaki bu dalgalanma, stok temizliğinin devam ettiğini ve Çin'in Seyahat Perakendeciliği sektöründe büyümenin 3. çeyrekte olası olmadığını gösteriyor.
Wells Fargo, piyasanın Estee Lauder'in Çin Anakarası ve Asya Seyahat Perakendeciliği sektörlerindeki performansı için yüksek beklentilere sahip olmasa da, herhangi bir olumlu sonucun kayda değer bir artış olacağını belirtti. Ancak, bu bölgeler büyüme sağlayamazsa, şirketin tüm yıl organik satış aralığının potansiyel olarak daha düşük uçlarını tartışması gerekebilir. Bu endişelere rağmen Wells Fargo, Estee Lauder'in hisse başına kazancının (EPS) güvenli olduğuna ve bu çeyrekte brüt kar marjında (GM) artış olabileceğine inanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Estee Lauder'in finansal sağlığını ve piyasa performansını incelediğimizde, InvestingPro verileri nüanslı bir tablo ortaya koyuyor. Şirket, 49,55 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki aydaki %70,04'lük güçlü brüt kâr marjı ile kârlılığını sürdürme konusunda güçlü bir yetenek sergiliyor. Bu durum, hissedar getirilerine olan bağlılığı yansıtan üç yıllık etkileyici temettü artırma geçmişiyle de desteklenmektedir.
Bununla birlikte, yatırımcılar şirketin 106,57'lik F/K oranıyla piyasa ortalamasına kıyasla yüksek bir değerlemeye işaret eden yüksek kazanç katsayısına dikkat etmelidir. PEG oranının -1,53 olması, mevcut kazanç katsayısına kıyasla gelecekteki kazanç büyümesine ilişkin potansiyel endişelere işaret etmektedir. Ayrıca, Estee Lauder'in gelirleri 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %7,33 oranında düşüş göstermiştir ve bu durum şirketin büyüme gidişatını değerlendirenler için dikkate alınması gereken bir nokta olabilir.
Daha derin içgörüler ve ek analizler arayanlar için, Estee Lauder için şirketin borç seviyeleri, değerleme katları ve karlılık tahminleri de dahil olmak üzere daha fazla InvestingPro İpucu mevcuttur. Estee Lauder'in InvestingPro'daki profilini inceleyerek bu ipuçlarını ve daha fazlasını keşfedin ve InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak özel tekliften yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.