Yatırımcıların ABD enerji hisselerine akın etmesi, artan petrol fiyatları ve güçlü ekonominin bir sonucu olarak sektörü etkileyici kazançlara taşıdı. S&P 500 enerji sektörü 2024 yılında yaklaşık %17'lik önemli bir artış göstererek genel endeksin kazançlarından daha iyi bir performans sergiledi. Bu artış özellikle geçtiğimiz ay dikkat çekmiş ve sektörü S&P 500'de en iyi performans gösteren sektör konumuna getirmiştir.
Petrol fiyatları bu eğilime katkıda bulunan önemli bir faktör oldu ve ABD ham petrolü yılbaşından bugüne %20'lik bir artış yaşadı. Güçlü ABD ekonomisi ve Orta Doğu'da tırmanan gerilim bu yükselişin arkasındaki temel etkenler oldu.
Yatırımcılar ayrıca enerji hisselerine, bu yıl beklenenden daha fazla devam eden enflasyona karşı potansiyel bir koruma olarak bakıyor. Bu durum, hisse senedi rallisinin geneli ve Federal Rezerv'in bu yılki faiz indirimi beklentileri üzerindeki etkisine ilişkin endişeleri artırdı.
Wealth Enhancement Group'tan kıdemli portföy yöneticisi, enflasyona karşı korunmak için emtiaya maruz kalma stratejisinin altını çizdi. Yönetilen portföyleri, özellikle sektör devleri Exxon Mobil (NYSE:NYSE:XOM) ve Chevron'u (NYSE:CVX) tercih ederek, disiplinli sermaye harcamalarına dikkat çekerek, enerji hisselerinde aşırı ağırlığa sahip olmuştur.
Marathon Petroleum (NYSE:MPC) ve Valero Energy (NYSE:VLO), bu yıl şimdiye kadar sırasıyla %40 ve %33'lük artışlarla enerji sektöründe en iyi performans gösteren hisseler olarak öne çıkıyor.
Önümüzdeki hafta, Netflix (NASDAQ:NFLX), Bank of America ve Procter & Gamble (NYSE:PG) gibi büyük şirketlerin raporlarıyla ilk çeyrek kazanç sezonu ilerledikçe dikkatler ekonomiye çekilecek.
Ayrıca, Pazartesi günü açıklanacak olan ABD perakende satış verileri, geçtiğimiz Çarşamba günü beklenenden daha yüksek enflasyon gösteren son raporun ardından tüketici davranışları hakkında bilgi verecek.
Enerji hisselerindeki yükseliş, ABD hisse senetlerindeki rallinin geçen yıla öncülük eden büyüme ve teknoloji şirketlerinin ötesine geçmesiyle ortaya çıktı. Ancak, yatırımcı duyarlılığının emtia ile ilgili olmayan sektörlere kayması, enflasyon beklentilerinin yükselmeye devam etmesi ve daha agresif bir Federal Rezerv'e ilişkin endişeler nedeniyle etkilenebilir.
Enflasyon korkuları nedeniyle son haftalarda piyasa oynaklığı artmış, altın rekor seviyelere ulaşmış ve enerji hisseleri uluslararası alanda yükselişe geçmiştir. Madenciler ve çelik firmaları da dahil olmak üzere emtia bağlantılı şirketlerin hisseleri de yükselişe geçti.
2023'te enerji hisselerindeki yaklaşık %5'lik düşüşe rağmen, sektörün 2022'de yaklaşık %60'lık bir artışla gösterdiği performans, Fed'in 40 yıllık yüksek enflasyon seviyeleriyle mücadele etmek için önemli faiz artışları yaptığı bir dönemde enflasyondan korunma olarak değerinin altını çizdi.
Morgan Stanley ve RBC Capital Markets piyasa stratejistleri, jeopolitik riskleri ve güçlü ekonomi algısını gerekçe göstererek enerji hisselerindeki yükseliş duruşlarını yineledi. Analistler, S&P 500 enerji sektörünün değerlemelerinin nispeten düşük olduğunu, 12 aylık kazanç tahminlerinin 13 katından işlem gördüğünü, buna karşın S&P 500'ün yaklaşık 21 katından işlem gördüğünü belirtiyor.
Yine de enerji hisselerinin görünümü Orta Doğu'daki gerilimlerden veya küresel ekonomik büyümedeki değişimlerden etkilenebilir. Öte yandan, güçlü ekonomik büyüme şirket kârlarının artmasına ve bu yıl iyi performans gösteren sanayi ve finans gibi sektörlere olan ilginin artmasına yol açabilir.
Morningstar Wealth'in Amerika kıtasındaki baş yatırım yetkilisi, firmasının daha güçlü enflasyona karşı koruma olarak enerji boru hattı şirketlerinde ve Ana Sınırlı Ortaklıklarda (MLP'ler) hisse tuttuğunu belirtti.
Bununla birlikte, ekonominin önümüzdeki aylarda yavaşlayabileceğini ve bunun da Fed'in Haziran ayında faiz indirimine gitmesine yol açabileceğini öngörüyor. Norton, Fed'in eylemlerini ve ekonominin gidişatını çevreleyen mevcut belirsizlikler göz önüne alındığında, portföyleri çeşitli sonuçlara uyum sağlayacak şekilde yönetmenin önemini vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.