Cuma günü B.Riley, Dycom Industries (NYSE:DY) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Nötr'den Satın Al'a yükseltti ve hisse fiyat hedefini önceki 101 $'dan 172 $'a önemli ölçüde artırdı. Firma tahminlerini yukarı yönlü revize etti ve Dycom'un son altı çeyrekte yaşadığı organik büyümedeki yumuşama eğiliminde bir tersine dönüş öngörüyor.
Dycom'un en büyük iki müşterisinin 2024'ün ikinci yarısında sermaye harcamalarını artırması, orta ve uzun vadede kablosuz harcamalarda öngörülen artış ve Genişbant Eşitlik, Erişim ve Dağıtım (BEAD) fon ödüllerinin 2024'ün ortasından sonuna kadar dağıtılması gibi çeşitli faktörler nedeniyle iyileşme bekleniyor.
B.Riley analisti, Dycom'un organik büyümesi arttıkça, şirketin kâr marjı artışının da devam edeceğine inanıyor. Bu genişleme, müşteri ve proje karmasındaki olumlu değişimin yanı sıra işgücü verimliliğindeki artışa bağlanıyor.
Analist, 2025 mali yılı için %12,3'lük bir FAVÖK marjı tahmininde bulunmuştur. 2016 mali yılındaki %14,6'lık marjla kıyaslandığında bu oran mütevazı kalmaktadır ve önümüzdeki yıllarda daha fazla yukarı yönlü potansiyel olabileceğini düşündürmektedir.
Dycom Industries, uzman bir telekom yüklenicisi olarak, tüm büyük telekom taşıyıcıları ve kablo Çoklu Sistem Operatörleri (MSO'lar) ile önemli ölçeği ve uzun süreli ilişkileri ile tanınmaktadır. Firmanın analizi, Dycom'un kırsal genişbantı genişletmeyi amaçlayan federal fonlardan ve altyapı genişletme ve yükseltmeleri için artan taşıyıcı sermaye harcamalarından yararlanmak için güçlü bir konumda olduğunu göstermektedir.
Değerleme açısından B.Riley, Dycom hisselerinin şu anda 2025 mali yılı tahmini işletme değerinin FAVÖK'e (EV/EBITDA) oranının 8 katından işlem gördüğüne dikkat çekti. Bu, 10 yıllık tarihsel ortalama aralığı olan 10,8x ila 6,7x'in altında ve yaklaşık 18 kattan işlem gören akranı Quanta Service'ten (PWR) oldukça düşük. B.Riley, Dycom'un FAVÖK çarpanının 12 katına çıkma potansiyeli olduğunu ve bunun da hisse fiyatını 210 doların üzerine çıkarabileceğini öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.