Citi Research analistleri, BYD'nin imtiyazlı hisselerinin yakın zamanda kredi notlarında bir artış yaşayacağını tahmin ediyor.
Analistler raporlarında, "Sektör 2025 yılına kadar daha konsantre hale geldikçe, BYD'nin hem bataryalarda hem de gelişmiş sürücü destek sistemlerinde büyük ölçekli üretim kabiliyetleri nedeniyle kar marjlarının iyileşeceğini öngörüyoruz" diye yazdı.
Citi ayrıca, "Önümüzdeki hafta BYD, kısa vadeli olumlu piyasa tepkilerine yol açacağını düşündüğümüz Seviye 3 gelişmiş sürücü destek sistemleri teknolojisini tanıtmaya hazırlanıyor" dedi.
Citi, 2023-2025 yılları için araç başına net kâr tahminlerini sırasıyla 10.200, 9.100 ve 10.300 Çin yuanı olarak güncelledi. Bu revizyon, bataryalı elektrikli araçlar için brüt kar marjını %17-18'de ve plug-in hibrid elektrikli araçlar için yaklaşık %22'de sabit tutması beklenen yoğun rekabeti dikkate alıyor.
Bununla birlikte analistler, 2024 yılında araç başına net kârın, denizaşırı satışlar, %10-11'lik üst düzey araç net kâr marjları ve yeni enerji araç batarya hücrelerinin ortalama satış fiyatının watt-saat başına 0,3-0,35 Çin yuanına yavaşça düşeceği varsayımıyla 2024 yılında bataryalarda 14,6 milyar Çin yuanlık bir maliyet düşüşü ile desteklenerek güçlü kalacağını tahmin ediyor.
Citi, 2023'ün son çeyreği için, bayilere verilen ve tüm yıl için araç başına 666 Çin yuanına denk gelen ekstra 1,9 milyar Çin yuanlık sübvansiyon dikkate alındığında, araç başına net kârın 10.200 ila 10.800 Çin yuanı arasında değişeceğini öngörüyor. Bununla birlikte, 2024'ün ilk çeyreğindeki yoğun olmayan sezon nedeniyle, araç başına net kârın 7.600 Çin yuanının altına düşebileceği konusunda da uyarıda bulunuyorlar. 2024'ün ilk çeyreği için toplam toptan satış hacminin yaklaşık 638.000 adet olduğu tahmin ediliyor; bu da bir önceki yıla göre %16 artış, ancak bir önceki çeyreğe göre %32 düşüş anlamına geliyor.
BYD 2024 yılında 400.000 elektrikli araç ihraç etmeyi hedefliyor. Bunların 315.000 adedinin premium modeller (Denza, Fangchengbao, Yangwang) olması beklenirken, kalan 2,96 milyon adedin daha geniş bir pazara yönelik olması öngörülüyor.
Satılan plug-in hibrid elektrikli araçların oranının 2023'te %48'den 2024'te %57'ye ve 2025'te %59'a yükselmesi beklenmektedir.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.