Salı günü Deutsche Bank, Southwest Airlines Co. (NYSE:LUV) hisselerini Tut'tan Al'a yükseltti ve fiyat hedefini önemli ölçüde artırarak 28 $'dan 42 $'a yükseltti. Revizyon, şirketin büyüme ve operasyonel verimlilik potansiyeline ilişkin olumlu bir görünümü yansıtıyor.
Yeni fiyat hedefi, havayolunun 2024 tahmini için öngörülen 4x işletme değeri - EBITDAR (faiz, vergi, amortisman, itfa ve yeniden yapılandırma veya kira maliyetleri öncesi kazanç) katsayısına ve 2025 için 3,5x katsayısına dayanıyor. Bu ayarlama, banka tarafından daha önce kullanılan katsayılarda hafif bir artışı temsil ediyor. Analist, Southwest'in en büyük yerel düşük ücretli taşıyıcı olma statüsünü, hem kendisinin hem de rakiplerinin ağ yeniden yapılandırma çabalarından yararlanma kabiliyetinde önemli bir faktör olarak belirtiyor.
Southwest'in operasyonel performansı, güvenilirliği artırmaya yönelik stratejik yatırımlar ve girişimler nedeniyle son zamanlarda iyileşme gösterdi. MAX 9 ve GTF motorlu A320/321neo'larla ilgili olanlar gibi diğer taşıyıcıları etkileyen aynı uçak yere indirme sorunlarıyla karşılaşmadığı için bu faktörler havayolunun dayanıklılığına katkıda bulunmuştur.
Hedef katsayıdaki artışa rağmen, havayolu şirketinin hisse senedi için tipik olarak 6x ile 8x ileri EV/EBITDAR arasında olan tarihsel orta dönem işlem aralığının muhafazakar bir şekilde altında kalmaktadır. Analistin yaklaşımı, Southwest'in piyasada primli bir katsayıya sahip olması gerekip gerekmediği tartışmasından kaçınarak ihtiyatlı olmayı öneriyor. Yeni fiyat hedefi, premium bir değerleme varsaymaksızın havayolunun gelecekteki performansına olan güveni göstermektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.