Goldman Sachs, özel sermaye ve varlık yöneticileri için kredi piyasasındaki varlığını güçlendirmek amacıyla stratejik bir hamle yaparak faaliyetlerini denizaşırı ülkelere genişletmeye hazırlanıyor. Credit Suisse'in satışı da dahil olmak üzere son dönemde bankalarda yaşanan çalkantılar ve finansal ortamdaki değişimlerin ortasında Goldman Sachs, 800 milyar ila 1 trilyon dolar arasında bir değere sahip olan bu niş kredi sektöründeki boşluğu dolduruyor.
Bu genişleme, fon toplamanın rekor seviyelere yükselmesiyle desteklenen özel sermaye anlaşması faaliyetlerinin arttığı bir dönemde gerçekleşiyor. Genellikle varlığa dayalı ve kısa vadeli olan bu krediler daha düşük riskli olarak kabul ediliyor. Goldman Sachs özellikle Signature Bank'ın iflasından sonra Federal Mevduat Sigorta Kurumu tarafından düzenlenen bir satışla bu bankanın 15 milyar dolarlık kredi portföyünü satın aldı.
Goldman Sachs'ın küresel mortgage ve yapılandırılmış ürünler başkanı, firmanın büyük alternatif varlık yöneticilerine ve özel sermaye sponsorlarına kredi verme niyetini vurguladı. Amaç, küresel bankacılık ve piyasa işlerinde daha istikrarlı gelir elde etmek.
Goldman Sachs, ABD'deki operasyonlarını güçlendirdikten sonra Avrupa, İngiltere ve Asya'ya doğru genişlemeyi hedefliyor. Bu büyümeyi desteklemek için banka Dallas ve Bangalore'daki personel sayısını artırdı, ancak genişlemenin zaman çizelgesi açıklanmadı.
Signature Bank'tan satın alınan portföy, özel sermaye şirketleri ve girişim sermayesi fonları için işletme sermayesini yönetmede kritik öneme sahip olan sermaye çağrı olanakları veya abonelik hattı kredilerinden oluşuyordu. Bu kredi olanakları, bir fonun yatırımcılarının taahhütlerine karşı güvence altına alınır ve belirli bir geri ödeme süresine sahiptir.
Goldman Sachs son beş ila yedi yıl içinde mevduat tabanında önemli bir büyüme kaydetti ve varlıklarını bu artan mevduatlarla uyumlu hale getirmeye çalıştı. İlk çeyrekte banka 852 milyon $'lık rekor FICC finansman geliri bildirdi.
Yine de, Federal Rezerv'in parasal sıkılaştırma politikaları nedeniyle 2022 ve 2023 yıllarında azalan faaliyetlerde görüldüğü gibi, özel sermaye şirketlerine verilen kredilerin dalgalanabileceğini ve bunun da anlaşma yapımında yavaşlamaya yol açtığını belirtmek önemlidir. Örneğin Citigroup, geçtiğimiz Temmuz ayında bir kazanç çağrısında belirtildiği üzere, getirileri iyileştirmek amacıyla bu piyasadaki kredileri azalttı.
Silicon Valley Bank ve Signature Bank gibi kredi kuruluşlarının çöküşünün yanı sıra Credit Suisse'in geçen yıl UBS'e satılmasının ardından abonelik hattı finansmanı piyasasına yeterince hizmet verilmedi. Analistlere göre bu durum yeni katılımcılar için fırsatlar yarattı.
JPMorgan Chase de geçen yıl First Republic Bank'ı satın aldıktan sonra kredilerini artırdı. Pittsburgh, Pennsylvania merkezli PNC Financial Services de benzer şekilde geçen yıl Signature Bank'tan bir sermaye taahhütleri portföyü satın aldı.
Sermaye kısıtlamalarının bazı bankaları etkilemesiyle birlikte banka dışı kredi kuruluşları da piyasaya giriyor. Alternatif yatırım yöneticisi Ares'in, abonelik hattı kredileri sağlama kapasitelerini artırmaya yardımcı olmak için bankalarla işbirliği yaptığı bildiriliyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.