Çarşamba günü Goldman Sachs, lojistik sektörünün önde gelen oyuncularından ZTO Express'in (NYSE: ZTO) görünümünü değiştirdi. Firma, hisse senedinin fiyat hedefini bir önceki 36,00 $ seviyesinden 28,00 $'a düşürdü. Düşüşe rağmen Goldman Sachs, şirketin hisseleri üzerindeki Satın Al notunu teyit etti.
Fiyat hedefindeki ayarlama, Goldman Sachs'ın ZTO Express'in pazar payını artırmaya devam edeceği beklentisiyle geliyor. Firma, 2023 mali yılında 0,8, 2024'te 0,3 ve 2025'te 0,8 puanlık artışlar tahmin ederek ZTO Express için aşamalı bir pazar payı kazanımı öngörüyor. Beklenen bu kazanç, şirketin rekabetçi lojistik pazarındaki büyüme anlatısının yeniden başlaması olarak görülüyor.
Goldman Sachs ayrıca ZTO Express'in finansal dayanıklılığına dikkat çekerek, şirketin rakiplerine kıyasla parsel başına daha yüksek kâr elde ettiğini belirtti. Bu avantajın ZTO Express'e sektördeki rekabete karşı daha güçlü bir dayanma kapasitesi sağladığına inanılıyor. Finans kuruluşu, bu faktörün şirketin pazar payı kazanımlarıyla birleştiğinde olumlu görünümün temelini oluşturduğunu vurguluyor.
Goldman Sachs'ın dikkat çektiği bir diğer önemli nokta ise ZTO Express'in yakın zamanda Southbound Connect programına dahil edilmesi ve bunun şirkete yatırım girişini artırma potansiyeli taşıması. Southbound Connect, Hong Kong ve Çin Anakarası borsalarını birbirine bağlayan Stock Connect programının bir parçası olup, her bir piyasadaki yatırımcıların yerel brokerleri aracılığıyla diğerinin borsasında hisse senedi alım satımı yapmasına olanak tanıyor.
ZTO Express için belirlenen 28,00 $'lık yeni fiyat hedefi, şirketin 2024 yılı için tahmin edilen normalleştirilmiş FAVÖK'ünün 10 katına dayanmaktadır. Bu değerleme aynı zamanda Çin Lojistik sektörü için geçtiğimiz yıl gözlemlenen ortalama bir yıllık ileriye dönük EV/EBITDA oranının üç standart sapma üzerinde konumlandırılmıştır. Goldman Sachs daha önce hedef fiyatını 2023 tahmini EV/FAVÖK oranının 13 katına göre belirlemişti.
InvestingPro İçgörüleri
ZTO Express (NYSE: ZTO) Goldman Sachs tarafından revize edilmiş bir fiyat hedefine konu olmuştur ve InvestingPro'dan alınan ek veriler şirketin mevcut finansal durumuna ilişkin daha fazla bağlam sağlamaktadır. Piyasa değeri 16,86 milyar dolar olan ZTO, 14,24 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir fiyat/kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu durum, Goldman Sachs'ın şirketin rekabetçi lojistik pazarındaki büyüme anlatısına ilişkin perspektifiyle uyumlu.
InvestingPro verileri de 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %8,49'luk güçlü bir gelir artışı olduğunu ve şirketin %30,01'lik güçlü brüt kâr marjını koruduğunu gösteriyor. Bu finansal esneklik Goldman Sachs tarafından ZTO Express'in sektördeki rekabete dayanabilmesi ve pazar payı kazanmaya devam edebilmesi için önemli bir avantaj olarak vurgulanmaktadır.
Ayrıca şirket, kısa vadeli kazanç arayan yatırımcıların ilgisini çekebilecek bir aylık fiyat toplam getirisi olan %20,4 ile geçen ay güçlü bir getiri sergiledi. Bu performans, InvestingPro İpuçları'ndan birinde belirtildiği gibi, piyasanın oynaklığı ve şirketin piyasa trendlerinin tersi yönde hareket etme kabiliyeti göz önüne alındığında dikkate değerdir. Buna ek olarak, ZTO altı yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmüş ve son on iki ayda %50,0 gibi önemli bir temettü artışıyla gelir odaklı yatırımcılara hitap etmiştir.
ZTO Express'in finansal metriklerini ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için, şirketin nakit akışı, borç seviyesi ve kârlılık projeksiyonları hakkında bilgiler içeren ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için https://www.investing.com/pro/ZTO adresinde ZTO Express'e özel InvestingPro sayfasını ziyaret edin. Ayrıca, InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. Sitede listelenen toplam 11 InvestingPro İpucu ile yatırımcılar ZTO'nun yatırım potansiyeli hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.