Cuma günü HSBC, H World Group Ltd. (NASDAQ:HTHT) hakkında bir güncelleme yayınlayarak şirketin fiyat hedefini bir önceki 54,40 dolardan 51,50 dolara çekti. İndirime rağmen, firma hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu.
Yeniden değerlendirme, H World Group'un 2023 yılı dördüncü çeyrek sonuçlarının beklentileri aşan bir gelir artışı sergilemesinin ardından geldi. Ancak, varlık değer düşüklüğü giderleri nedeniyle kazançlar yetersiz kaldı. HSBC analisti, 2024 yılında mevcut oda başına gelir (RevPAR) büyümesinin iş seyahatlerinde daha yavaş bir toparlanma ile kısıtlanmasının muhtemel olduğuna dikkat çekti.
Revize edilen fiyat hedefi %5,3'lük bir düşüşü temsil etmekte olup, bu düşüş temel olarak şirketin kazanç projeksiyonlarında %2-3 aralığında yapılan mütevazı ayarlamaları yansıtmaktadır. Analist, ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinin (WACC) %7,3'te kaldığını ve terminal büyüme oranının %3,0'da sabit olduğunu belirtti.
Ayrıca, yeni hedef döviz kuru ayarlamasını da içeriyor. Renminbi (RMB) - ABD doları döviz kuru beklentisi %2,7 oranında düşürülerek, önceki 7,30 oranına kıyasla şimdi 7,10 olarak belirlendi. Kur değerlemesindeki bu değişiklik yeni fiyat hedefine dahil edilmiştir.
HSBC'nin hedef indirimine rağmen Al notunu korumaya karar vermesi, H World Group'un ileriye dönük marj genişlemesini desteklemesi beklenen varlığa dayalı iş modeline duyulan güveni gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.