Estée Lauder Companies Inc. (EL), 2024 mali yılının ikinci çeyreğinde, özellikle Çin anakarasında olmak üzere prestij güzellik sektöründeki daha geniş bir yavaşlamayı yansıtan organik satışlarda %8'lik bir düşüşle zorlu bir ikinci çeyrekle karşı karşıya kaldı.
Buna rağmen şirket, önümüzdeki çeyreklerde organik satışların artması ve kârlılığın artması beklentisiyle büyümeye geri dönmek için sağlam bir plan hazırladı. Kapsamlı bir yeniden yapılandırma programının 2025 ve 2026 mali yıllarında faaliyet kârına önemli ölçüde katkıda bulunması beklenirken, şirket küresel pazardaki rekabet üstünlüğünü korumak için inovasyona ve stratejik fiyatlandırmaya yatırım yapmaya devam ediyor.
Önemli Çıkarımlar
- Estée Lauder'in organik satışları 2. çeyrekte %8 düşerken, küresel seyahat perakendeciliği %28 azaldı ve Çin anakarasında kayda değer bir yavaşlama yaşandı.
- Şirket 3. çeyrekte organik satış büyümesi ve mali yılın ikinci yarısında daha güçlü karlılık bekliyor.
- Yeniden yapılandırma programı, 2025 ve 2026 mali yıllarında 1,1 milyar ila 1,4 milyar dolar arasında ek faaliyet kârı sağlamayı hedefliyor.
- Satışlardaki düşüşe rağmen şirket, The Ordinary de dahil olmak üzere ilk beş cilt bakım markasından dördüyle güçlü konumunu koruyor.
- Estée Lauder, prestij güzellik pazarında uzun vadeli büyümeyi sağlamak için maliyet yönetimi ve stratejik yatırımlar yapmaya kararlıdır.
Şirket Görünümü
- Organik net satışların 3. çeyrekte %3-5 oranında artması, yılın tamamında ise net satışların %1 düşüş ile %1 artış arasında değişmesi bekleniyor.
- Şirket, pozisyonlarda %3-5 oranında net bir azalmaya yol açacak şekilde doğru boyutlandırma ve düzene sokmayı planlıyor.
- Yılın tamamında faaliyet kârlılığı beklentileri korunurken, efektif vergi oranındaki artış nedeniyle üst düzey EPS görünümü düşürüldü.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'daki satışlarda %14, Asya-Pasifik'te %7 ve Amerika kıtasında %1 düşüş görüldü.
- Cilt bakımı ve makyaj malzemesi satışları sırasıyla %10 ve %8 oranında azaldı.
- Faaliyet geliri %25 oranında azaldı ve seyreltilmiş EPS bir önceki yıla göre %43'lük bir düşüşle 0,88 dolara geriledi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, Çin hariç Kuzey Amerika ve Asya-Pasifik bölgesinde güçlü satış büyümesi sergilemiştir.
- Doğrudan tüketiciye satış işi ve bağımsız mağazalar çift haneli büyüme kaydetti.
- Kâr iyileştirme planı ve yeniden yapılandırmanın çevikliği ve pazara giriş hızını artırması beklenmektedir.
Bayanlar
- Faaliyet giderleri artarken brüt kar marjı azalmıştır.
- Efektif vergi oranı artarak net kârlılığı etkiledi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CFO Tracey Travis Asya seyahat perakendesindeki envanter dinamiklerini ele aldı ve diğer pazarlarda önemli bir sorun olmadığını belirtti.
- CEO Fabrizio Freda ise yapılandırılmamış pazarı ele alarak gezgin dönüşümü ve hükümet düzenlemelerine uyum konularına odaklandı.
Estée Lauder'in ikinci çeyrek performansı, özellikle Çin gibi kilit bölgelerde olmak üzere küresel güzellik pazarının değişken yapısını yansıtıyor. Bununla birlikte, şirketin stratejik girişimleri ve en iyi cilt bakım markaları ve güçlü bir doğrudan tüketiciye satış kanalı dahil olmak üzere temel güçlü yönlerine odaklanması, büyümeye geri dönüş için onu iyi bir konuma getiriyor. Net bir kâr iyileştirme planı ve inovasyon ve tüketici katılımına olan bağlılığı ile Estée Lauder, prestij güzellik sektöründeki uzun vadeli fırsatları yakalama konusunda iyimserliğini koruyor.
InvestingPro İçgörüleri
Estée Lauder'in zorlu bir mali dönemi atlatma çabalarının ortasında, InvestingPro verileri ve içgörüleri şirketin mali sağlığı ve pazardaki konumu hakkında incelikli bir bakış açısı sunuyor. 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %70,28 gibi yüksek bir brüt kâr marjına sahip olan şirket, gelirdeki olumsuzluklara rağmen kârlılığını koruyabildiğini gösteriyor. Bu etkileyici marj, Estée Lauder'ın prestij güzellik sektöründeki premium markasının ve fiyatlandırma gücünün bir kanıtıdır.
InvestingPro İpuçları, Estée Lauder'in hissedarlarını istikrarlı bir şekilde ödüllendirdiğini, temettülerini 3 yıl üst üste artırdığını ve 28 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurgulamaktadır. Bu tutarlılık, şirketin finansal istikrarını ve piyasa zorluklarıyla karşılaşsa bile yatırımcılarına değer kazandırma taahhüdünü yansıtmaktadır.
Şirketin piyasa değeri 47,99 milyar dolar olup sektördeki önemli varlığının altını çizmektedir. Bununla birlikte, 64,81'lik takip eden F/K oranı ile Estée Lauder yüksek bir kazanç katsayısı ile işlem görmektedir ve bu da yatırımcıların gelecekteki kazanç büyümesi için yüksek beklentilere sahip olduğunu göstermektedir. Bu değerleme ölçütü, şirketin mevcut kazanç performansına karşı büyüme beklentilerini tartan yatırımcılar için özellikle önemlidir.
Estée Lauder'ın hisse fiyatı son üç ayda %19,66'lık bir artışla güçlü bir getiri sağladı. Bu toparlanma, yatırımcıların şirketin yeniden yapılandırma çabalarına ve gelecekteki büyüme stratejisine olan güveninin arttığına işaret ediyor olabilir.
InvestingPro, Estée Lauder'in finansalları ve gelecekteki görünümü hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. Aboneler bu değerli kaynaklara şimdi %50'ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indirimi ile erişebilirler. SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10, SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. https://www.investing.com/pro/EL adresinde Estée Lauder için 11 InvestingPro İpucu daha mevcut olup, hem yatırımcılar hem de sektör gözlemcileri için kapsamlı bir analiz sağlamaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.