Sika AG (SIKA.S) geçtiğimiz günlerde gerçekleştirdiği kazanç çağrısında, 2023 yılı için yıllık performansını sergileyerek organik yerel para biriminde %14,5'lik güçlü bir büyüme ve İsviçre frangı cinsinden satışlarda %7,1'lik bir artış bildirdi. FVÖK'te bir önceki yıla göre hafif bir düşüş olmasına rağmen, şirket marjını 80 baz puan artırarak %15'e yükseltti. Önemli bir nokta da %60'lık bir artışla 1,37 milyar İsviçre Frangı gibi rekor bir seviyeye yükselen faaliyet serbest nakit akışıydı. MBCC işlemi, sekiz ay içinde 41 milyon İsviçre Frangı sinerjiye katkıda bulunarak çok önemli bir rol oynadı. Sika'nın inovasyon ve sürdürülebilirliğe odaklanması, 108 yeni patent başvurusu ve satılan ton başına CO2 emisyonlarında %4,4 azalma ile kendini gösterdi. Şirketin görünümü olumlu olmaya devam ediyor ve yerel para birimi cinsinden büyümede %20 ila %23 FAVÖK aralığı ve %6 ila %9 yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) hedefliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Organik yerel para birimi büyümesi %14,5 ve İsviçre frangı cinsinden satışlarda %7,1 artış.
- FVÖK marjı bir önceki yılın biraz altında olmasına rağmen 80 baz puan artarak %15'e yükseldi.
- Faaliyetlerden elde edilen serbest nakit akışı %60 artışla 1,37 milyar CHF'ye ulaştı.
- MBCC işlemi 8 ayda 41 milyon İsviçre Frangı sinerji yarattı.
- 108 yeni patent başvurusu yapıldı ve satılan ton başına CO2 emisyonu %4,4 oranında azaltıldı.
- Yerel para biriminde %20 ila %23 FAVÖK ve %6 ila %9 YBBO büyüme hedefleniyor.
Şirket Genel Görünümü
- Sika, %54 ila %55 arasında bir maddi marj ve orantılı FAVÖK büyümesi hedefliyor.
- Şirket, ABD, Çin ve Japonya gibi kilit coğrafyalara güçlü bir şekilde odaklanarak hem organik hem de inorganik olarak büyümeyi planlıyor.
- Sika hammadde maliyetlerinde yeni bir plato ve personel giderlerinde hafif bir artış öngörüyor.
- Şirket, satın almalardan elde edilecek sinerjinin 2024 yılında 80-100 milyon CHF olmasını bekliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Net kâr %8,6 oranında azalarak 1,626 milyar CHF'ye gerilemiştir.
- ROCE, MBCC satın alımından etkilenerek %21,6'dan %16,3'e düşmüştür.
- Net borç 5,2 milyar CHF'ye yükselirken, borç azaltmaya odaklanıldı.
- Pazar büyümesi %4'lük düşüş nedeniyle temkinli seyretmektedir.
- İlk yarıdaki hacim iyileşmesinin hafif ve hala negatif olması bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Güçlü nakit akışı ve bir önceki yıla göre artış gösteren 273 milyon CHF'lik sermaye harcaması.
- Teklif edilen temettü %3,1 oranında artırılarak hisse başına 3,30 CHF'ye yükseltildi ve üst üste 12. yıl temettü artışı sağlandı.
- ABD'de çatı kaplama, altyapı, ticari ve otomotiv sektörlerinde önemli fırsatlar sunan pozitif piyasa riski.
- Özellikle Çin'de olmak üzere küresel otomotiv endüstrisindeki toparlanma konusunda iyimser.
Eksiler
- 2024 yılı için brüt marjlar %54-55 hedef aralığının üst sınırına ulaşamayabilir.
- FAVÖK marjları, MBCC sinerjileri tam olarak gerçekleşene kadar %20'nin alt sınırına ulaşamayabilir.
- ABD'de 4. çeyrek performansı MBCC'den etkilenirken, çatı kaplama işinde iyileşme beklentileri devam ediyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Asya Pasifik ve Küresel İş performansı, bir defaya mahsus olmaksızın iyileşmektedir.
- Ücret enflasyonunun %5'in biraz altında olması beklenmektedir.
- 2024 yılı için vergi oranının %23-24 civarında olması öngörülmektedir.
- Şirket ihtiyatlı iyimserliğini koruyor ve 2024'te üst ve alt satırlarda büyüme hedefliyor.
- Bir sonraki etkileşim yaz aylarında olacak, arada Q1 top-line iletişimi ve katılımcıların pazara genel bir bakış için Japonya'ya katılmaları için bir davet olacak.
Sika AG, inovasyon, sürdürülebilirlik ve stratejik satın almalara odaklanan net bir stratejiyle zorlu bir ortamdan geçerek esneklik ve büyüme potansiyeli göstermeye devam ediyor. Şirketin rekor düzeyde nakit akışı yaratma kabiliyeti ve önerilen temettü artışının da gösterdiği gibi hissedar getirilerine olan bağlılığı, finansal gücünün altını çiziyor. İhtiyatlı iyimser bir bakış açısıyla Sika AG, önümüzdeki yıl pazar fırsatlarından yararlanmak ve büyüme sağlamak için konumlandırılmıştır.
InvestingPro İçgörüleri
Sika AG (SIKA.S), rapor edilen satış artışı ve iyileşen FVÖK marjının da gösterdiği gibi güçlü bir finansal performans sergilemektedir. Şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha fazla bilgi edinmek için InvestingPro ve InvestingPro Tips'in gerçek zamanlı verilerine dayanan bazı bilgileri burada bulabilirsiniz:
InvestingPro Verileri:
- Piyasa Değeri (Düzeltilmiş): 46,65 MILYAR ABD DOLARI
- 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için F/K Oranı (Düzeltilmiş): 33,95
- 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için Gelir Artışı: %7,12
InvestingPro İpuçları:
- Sika AG, 5 yıl üst üste temettüsünü artırma başarısıyla hissedar getirilerine bağlılığını göstermiştir.
- Şirketin hisseleri genellikle düşük fiyat oynaklığı ile işlem görmektedir ve bu da inşaat malzemeleri sektöründe istikrarlı yatırımlar arayan yatırımcılara hitap edebilir.
Bu ölçütler ve ipuçları, şirketin sağlam finansal pozisyonunun altını çizmektedir ve Sika AG'nin hisse senedini düşünen yatırımcılar için özellikle uygun olabilir. Düşük fiyat oynaklığı ve tutarlı temettü büyümesi, şirketin istikrarının ve bir yatırım olarak güvenilirliğinin göstergeleri olarak görülebilir. Ayrıca, şirketin pozitif gelir büyümesi, makalede sunulan büyüme rakamlarıyla uyumludur ve şirket için yükseliş görünümünü güçlendirmektedir.
Daha derin bir analizle ilgilenen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/SIKA adresinde ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak, çok çeşitli finansal ölçümlere ve uzman görüşlerine erişim sağlayan yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.