Usiminas (USIM5.SA), başarı ve zorlukların karmaşık bir karışımını ortaya koyan dördüncü çeyrek ve tüm yıl 2023 kazançlarını açıkladı. Şirket, yüksek fırın 3'ün büyük revizyonu da dahil olmak üzere önemli yenileme projelerini tamamladı ve rekor bir demir cevheri satış hacmine ulaştı. Uluslararası siyasi ve ekonomik ortamdaki dalgalanmalara ve çelik ithalatında artan haksız rekabete rağmen Usiminas, çeşitli sektörlerde büyüme beklentileri görmekte ve çevresel performansı iyileştirmek için önemli yatırımlar planlamaktadır. Ancak şirket, net nakit pozisyonunu korurken ve işletme sermayesini azaltırken çelik satışlarında ve net gelirinde bir düşüş yaşadı.
Önemli Çıkarımlar
- Usiminas, 2,7 milyar BRL yatırımla yüksek fırın 3'ün revizyonu da dahil olmak üzere büyük yenileme projelerini tamamladı.
- Şirket 2023 yılında 9,1 milyon tonluk rekor demir cevheri satışına ulaştı.
- CO2 emisyonlarını ve çevresel performansı artırmak için 2024 yılında 1,8 milyar BRL yatırım yapmayı planlıyor.
- Konsolide sonuçlar çelik satışları ve net gelirde düşüş, demir cevheri satışları ve gelirinde ise artış gösterdi.
- Çelik biriminin FAVÖK'ü iyileşti, madencilik birimi satışları sabit kaldı ve artan demir cevheri fiyatları nedeniyle gelir arttı.
- İşletme sermayesinde önemli ölçüde azalma ve yıl için 3 milyar BRL yatırım harcamasının tamamlanması.
Şirket Görünümü
- Usiminas otomobil endüstrisi, tarım ve dekarbonizasyon alanlarında büyüme fırsatları görüyor.
- Şirket, 2024 yılının ilk çeyreğinde otomobil endüstrisinde istikrarlı fiyatlar ve bu çeyrekte istikrarlı bir net gelir bekliyor.
- Otomobil endüstrisindeki olumlu görünümle birlikte çelik talebinin istikrarlı kalması bekleniyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Karmaşık ve değişken uluslararası siyasi ve ekonomik durum, haksız rekabet altında çelik ithalatındaki artış da dahil olmak üzere zorluklar yaratmıştır.
- Konsolide sonuçlar, düşük çelik fiyatları nedeniyle çelik satışlarında ve net gelirde bir düşüşe işaret etti.
Yükselen Önemli Noktalar
- Rekor demir cevheri satışı ve yüksek cevher fiyatları nedeniyle madencilik biriminden elde edilen gelir arttı.
- Şirket yılı net nakit pozisyonu ve eksi %0,05 kaldıraç oranıyla tamamladı.
- Otomobil sektörüne yönelik olumlu beklentiler ve üretimde %6'lık artış.
Kaçırılanlar
- Dördüncü çeyrek FAVÖK'ü bir defaya mahsus etkilerden etkilenmiş ve %5 marjla 324 milyon BRL'lik daha düşük bir rakamla sonuçlanmıştır.
- Net kar, birikmiş vergi zararlarının geri kazanılabilirliğinden etkilendi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Usiminas, Yüksek Fırın 3'ün rampasının iyi gitmesiyle birlikte endüstriyel mükemmeliyet ve varlık yönetimine odaklanmıştır.
- Şirket, yasal bir süreçle ilgili karşılıkların iptali de dahil olmak üzere 4. çeyrekte ayrılan karşılıkları ele aldı.
- Önümüzdeki çeyrekte pozitif FAVÖK'e dönüş beklentileri tartışıldı.
Usiminas dış baskıların damgasını vurduğu zorlu bir dönemle karşı karşıya kaldı ancak stratejik yatırımlarına ve operasyonel iyileştirmelerine bağlı kalmaya devam ediyor. Şirketin verimlilik ve maliyet azaltma konularına odaklanması ve rekor seviyedeki demir cevheri satışları, değişen piyasa koşullarında iyi hizmet verebilecek bir esnekliğe işaret ediyor. Yönetimin endüstriyel mükemmellik ve varlık yönetimine verdiği önem ve çevresel performansa olan bağlılığı, uzun vadeli istikrar ve büyümeyi hedefleyen ileriye dönük bir yaklaşıma işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro verilerine göre, Metaller ve Madencilik sektörünün önde gelen oyuncularından Usiminas şu anda cazip değerleme katlarıyla işlem görüyor. Şirket, 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 8,04 Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı ile düşük bir kazanç katsayısından işlem görüyor. Bu durum, özellikle sektör ortalamalarına kıyasla şirketin kazanç kapasitesinin potansiyel olarak düşük değerlendiğine işaret edebilir.
Olumlu F/K oranına ek olarak, Usiminas'ın aynı dönem itibariyle Fiyat/Defter değeri 0,47'dir ve bu da şirketin düşük bir Fiyat/Defter katsayısıyla işlem gördüğünü göstermektedir. Bu metrik genellikle bir şirketin piyasa değerinin defter değerinden daha düşük olduğunu gösterebilir ve potansiyel olarak değerli hisse senetleri arayan yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunar.
Son on iki ayda gelir büyümesinde -%14,88'lik bir düşüş olmasına rağmen Usiminas, altı yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmüştür. Şirketin hissedarlarına değer döndürme taahhüdü, belirtilen tarih itibariyle %3,34'lük temettü getirisi ile daha da kanıtlanmıştır. Bu tutarlı temettü ödeme geçmişi, sağlam bir temettü getirisi ile birleştiğinde, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, Usiminas hakkında ek bilgiler sunuyor. Şu anda şirketin finansal sağlığına, piyasa performansına ve sektördeki konumuna kapsamlı bir bakış sağlayan 14 InvestingPro İpucu mevcut. Okuyucular https://www.investing.com/pro/USNZY adresini ziyaret ederek bu ipuçlarını keşfedebilir ve PRONEWS24 kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.