Nordea Bank (NDA FI) 2023 yılı dördüncü çeyrek ve tüm yıl sonuçlarını açıkladı ve bir önceki yılın %13,8'ine kıyasla %16,9'luk güçlü bir özkaynak kârlılığı (ROE) sergiledi. Banka, ana pazarlarındaki yüksek politika faiz oranlarının etkisiyle net faiz gelirinde kayda değer bir artışla sağlam finansal sonuçlar elde etti.
Net komisyon geliri ve net sigorta sonuçlarındaki düşüşe rağmen, Nordea istikrarlı bir ipotek kredisi ve kurumsal kredilerde hafif bir artış gördü. Banka ayrıca %15'in üzerinde bir öz sermaye karlılığı için iddialı bir 2025 hedefi belirlemiş ve 2025 yılı sonuna kadar temettü ve geri alımlar yoluyla hissedarlara 15 milyar ila 17 milyar Avro iade etmeyi planlamaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Nordea Bank'ın tüm yıl özkaynak karlılığı 2022'deki %13,8'den 2023'te %16,9'a yükselmiştir.
- Net faiz geliri bir önceki yıla göre %19 artarken, net komisyon geliri ve net sigorta geliri düşüş gösterdi.
- Banka, istikrarlı bir ipotek kredisi ve kurumsal kredilerde %1'lik bir artış yaşadı.
- Nordea maliyet-gelir oranını korumayı hedefliyor ve kredi kayıplarının yılda yaklaşık 10 baz puan normalleşmesini bekliyor.
- Banka, 2025 yılı için finansal hedefini güncellemiş olup, gelirlerini maliyetlerinden daha hızlı artırmaya ve %15'in üzerinde bir yatırım getirisi sağlamaya odaklanmıştır.
- Nordea, 2025 yılı sonuna kadar temettü ve geri alımlar yoluyla hissedarlara 15 milyar ila 17 milyar Avro geri dönüş yapmayı öngörüyor.
Şirket Görünümü
- Nordea, 2024 ve 2025 yılları boyunca gelirlerindeki büyümenin maliyetlerinden daha hızlı olmasını beklemektedir.
- Banka, Avrupa'nın en iyi performans gösteren evrensel bankası olmak için net bir stratejiye sahiptir ve güçlü kârlılığı sürdürmeyi hedeflemektedir.
- Hacim büyümesinin 2024'te düşük kalması ancak 2025'te toparlanması bekleniyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Net komisyon geliri bir önceki yıla göre %3 oranında azalmıştır.
- Net sigorta sonucu bir önceki yıla kıyasla %15 azalmıştır.
Yükselen Önemli Noktalar
- Banka, iklim odaklı mevduatlara yüksek talep görmüş ve yeşil varlık portföyünü toplam kredilerin %11'ine yükseltmiştir.
- Yatırım bankacılığı, borç sermaye piyasası faaliyetlerinin iyi seviyelerde olduğu güçlü bir çeyrek geçirdi.
- Yönetim altındaki varlıklar bir önceki yıla göre %5 arttı.
Eksiklikler
- Toplam gelir, net sigorta sonuçlarındaki düşüş nedeniyle bir önceki yıla göre %4 azalmıştır.
- Mevduat hacmi yıllık bazda %7 oranında azalmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Nordea, yatırım fonlarının hayat ve emeklilik, perakende ve özel bankacılık dahil olmak üzere çeşitli sektörlerde büyümeye devam etmesini beklemektedir.
- Banka, İskandinav ülkelerindeki rekabete hazırdır ve rekabetçi konumuna yönelik herhangi bir özel zorluk beklememektedir.
- Nordea, 17 milyar ila 18 milyar Avro tutarındaki hissedar ödemeleri taahhüdünün 9,6 milyar Avro'luk kısmını gerçekleştirmiştir.
- Banka, net faiz marjlarındaki potansiyel düşüşü hafifletmek için bir mevduat hedge'i uygulamaktadır.
- Norveç'teki satın almanın 2025 yılında net faiz geliri büyümesine katkıda bulunması bekleniyor.
- Nordea, enflasyon nedeniyle artan maliyetlere rağmen dijital, finansal suçların önlenmesi ve teknolojiye yatırım yapmayı planlıyor.
Nordea Bank'ın 2023 kazanç çağrısı, zayıflayan bir ekonomik ortamı dirençle yöneten, sağlam sonuçlar elde eden ve gelecek için iddialı hedefler belirleyen bir finans kuruluşunu yansıttı. Net bir strateji ve hissedar getirilerine olan bağlılığıyla Nordea, önümüzdeki yıllarda da başarısını sürdürmek için kendini konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Nordea Bank'ın güçlü performansı ve önümüzdeki yıllara yönelik stratejik hedefleri, bankanın mevcut değerlemesi ve potansiyelinin daha iyi anlaşılmasını sağlayan temel finansal ölçümler ve InvestingPro İpuçları ile vurgulanmaktadır. InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine göre, Nordea Bank 40,57 milyar USD piyasa değerine sahip ve bu da finans sektöründeki önemli büyüklüğünü ve etkisini gösteriyor.
Bankanın hisse başına kazancına kıyasla mevcut hisse fiyatının bir ölçüsü olan Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 7,13 gibi düşük bir seviyede yer alırken, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 7,73'tür. Bu durum, özellikle yakın vadeli kazanç büyümesi göz önünde bulundurulduğunda, hisse senedinin değerinin altında olabileceğini göstermektedir. Ayrıca, Nordea Bank'ın kazanç büyümesini hesaba katan PEG oranı 0,12 ile oldukça düşüktür ve bu da potansiyel değer düşüklüğüne işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Nordea Bank'ın %6,09'luk mevcut temettü verimi ile hissedarlara önemli bir temettü ödediğinin altını çiziyor. Bu, özellikle düşük faiz oranı ortamında gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir özelliktir. Ayrıca, zayıf brüt kâr marjlarına ilişkin endişelere rağmen analistler, son on iki ayda kârlı olan şirketin bu yıl da kârlı olacağını tahmin ediyor. Bu durum, Nordea'nın güçlü özkaynak kârlılığı ve hissedar getirilerine yönelik iddialı planlarıyla uyumludur.
InvestingPro, kapsamlı analiz ve ek içgörüler arayan yatırımcılar için şirketin nakit yakma oranı ve serbest nakit akışı getirisine ilişkin gözlemler de dahil olmak üzere bir dizi ipucu sunuyor. Şu anda, Nordea Bank için abonelikle erişilebilen yedi ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır.
Yatırımcılar bu görüşlere tam erişim sağlamak için InvestingPro aboneliklerinde %50'ye varan indirimle sunulan özel Yeni Yıl indiriminden yararlanabilirler. Yatırım kararlarınızı değerli, derinlemesine veri ve analizlerle zenginleştirmek için 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24 veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.