Spark (SPKKY), yüksek enflasyon ve maliyet baskılarının damgasını vurduğu zorlu bir faaliyet ortamında, 31 Aralık 2023'te sona eren yarı yıl sonuçlarında mütevazı bir gelir artışı bildirdi. Telekomünikasyon şirketinin düzeltilmiş geliri, mobil hizmetler ve veri merkezlerindeki kayda değer performansla %1,3 artarak 1,98 milyar dolara ulaştı.
Yine de yüksek faiz oranları ve ödemeler, düzeltilmiş vergi sonrası net kârın (NPAT) %4,8 azalarak 157 milyon dolara gerilemesine neden oldu. Spark'ın IoT, dijital sağlık ve yüksek teknoloji çözümlerine yaptığı yatırımlar da dahil olmak üzere dijital altyapısını genişletmeye odaklanması, Yeni Zelanda'nın ekonomik dönüşümünü ve sürdürülebilirlik hedeflerini destekleme stratejisiyle uyumludur.
Önemli Çıkarımlar
- Düzeltilmiş gelir %1,3 artışla 1,98 milyar dolar olurken, mobil ve veri merkezi segmentleri büyümeyi destekledi.
- Düzeltilmiş FAVÖK %3,9 artarak 530 milyon dolar oldu.
- Düzeltilmiş NPAT, yüksek faiz oranları ve ödemeler nedeniyle %4,8 azalarak 157 milyon $'a geriledi.
- Şirketin yeni stratejisi doğrultusunda yatırımlarını hızlandırmasıyla sermaye harcamaları arttı.
- Şirket, Yeni Zelanda'nın ekonomik hedeflerini desteklemek için IoT, dijital sağlık ve yüksek teknoloji çözümlerine odaklanıyor.
Şirket Görünümü
- Spark tüm yıl için beklentilerini teyit etti ve ikinci yarıda performansın artmasını bekliyor.
- Şirket, zaman içinde %9 ila %10 arasında getiri hedefleyen üç büyük ölçekli veri merkezi geliştirmeyi amaçlıyor.
- Spark, 250 milyon dolarlık sermaye benzeri olmayan, teminatsız sabit faizli tahvil arzını değerlendiriyor.
- Görünüm, artan ivme, geniş banttaki marjların optimizasyonu ve hibrit bulut ve veri merkezlerindeki büyüme fırsatlarını içeriyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Dönem için serbest nakit akışı %60 düşüşle 46 milyon $'a geriledi.
- Net borç 759 milyon $ artmış olsa da istikrar kazanması bekleniyor.
- Geniş bant gelirleri %1,3 oranında azaldı.
- BT hizmetleri, hizmet yönetimi gelirlerinin 8 milyon $ düşmesiyle zorluklarla karşılaştı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Mobil hizmet gelirleri %6,3 oranında arttı.
- Bulut gelirleri ve veri merkezi gelirleri sırasıyla %3,8 ve %38,5 oranında arttı.
- Yüksek teknoloji gelirleri, IoT bağlantılarındaki büyüme ve yeni Takanini veri merkezi sayesinde %13 oranında arttı.
- Şirket, '24 mali yılında 40 milyon ila 60 milyon dolarlık brüt maliyet azaltma hedefini aşma yolunda ilerliyor.
Eksiklikler
- Düzeltilmiş NPAT, artan faiz oranları ve ödemeler nedeniyle %4,8 oranında düşmüştür.
- Spark Sport'un kapanması nedeniyle diğer ürün gelirleri azalmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler, şirketin sermaye maliyetinin %9 ila %10 üzerinde bir getiri tabanı hedefini tartıştı.
- Connexa'nın finansal etkisine de değinen yöneticiler, toplam zarar payının 5 milyon dolar civarında olduğunu belirtti.
- Dijital sağlık alanındaki gelir düşüşü ve 5G yatırımlarının etkisine ilişkin sorular ele alındı.
- Mobil ve geniş bant pazarlarındaki rekabet ortamı yoğun ancak istikrarlı olmaya devam ediyor.
Spark'ın yarı yıl sonuçları, büyüme alanlarına stratejik olarak yatırım yaparken ekonomik zorluklara uyum sağlayan bir şirketi yansıtıyor. Dijital altyapı ve teknoloji kabiliyetlerine odaklanan Spark, pazarın genelindeki zorluklara rağmen kendisini Yeni Zelanda'nın ekonomik kalkınmasında kilit bir oyuncu olarak konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Spark'ın son yarı yıl sonuçları ışığında, InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. Spark'ın piyasa değeri yaklaşık 5,58 milyar dolar olup telekomünikasyon sektörü içindeki önemli büyüklüğünü göstermektedir.
Zorlu ekonomik ortama rağmen, Spark %5,11'lik temettü verimini koruyarak, InvestingPro İpucu'na göre 33 yıldır üst üste sürdürdüğü bir uygulama olan hissedarlara değer döndürme taahhüdünü sergiledi.
Şirketin hisse başına kazancına kıyasla mevcut hisse fiyatının bir ölçüsü olan fiyat/kazanç (F/K) oranı 21,87 olup, 2024'ün 2. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 21,26'ya hafif bir düzeltme yapılmıştır. Bu rakam, muhtemelen istikrarlı temettü ödemeleri ve bu yıl beklenen kârlılık nedeniyle yatırımcıların Spark'ın kazançları için sektör ortalamasının üzerinde ödeme yapmaya istekli olduğunu göstermektedir.
Ayrıca, Spark'ın 5,48'lik fiyat/defter (P/B) oranı, piyasanın şirkete defter değerinin beş katından fazla değer biçtiğini gösteriyor ve bu da potansiyel olarak şirketin güçlü maddi olmayan varlıklarını ve pazardaki konumunu yansıtıyor.
Yine de analistler, 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %9,88 oranında azalan gelir artışıyla birlikte cari yılda satışların düşmesini bekliyor. Bu, makalede özellikle geniş bant ve BT hizmetleri segmentlerinde bildirilen gelir zorluklarıyla uyumludur. Buna rağmen, Spark son on iki ayda kârlılığını koruyor ve InvestingPro İpucu'nda vurgulandığı gibi düşük fiyat oynaklığı ile işlem görmeye devam ediyor.
Daha kapsamlı bir analiz ve ek içgörüler arayan yatırımcılar için, Spark için InvestingPro platformu üzerinden erişilebilecek dokuz InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu ipuçları, özellikle Spark'ın Yeni Zelanda'daki dijital altyapı ve teknoloji yeteneklerine stratejik odaklanması bağlamında yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilir.
Bu ek bilgileri keşfetmek ve bilinçli yatırım kararları almak için okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.