Salı günü Morgan Stanley, Unilever plc (ULVR:LN) (NYSE: UL) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Eşit Ağırlık'tan Düşük Ağırlık'a düşürdü ve fiyat hedefini 41,00 £'dan 37,75 £'a indirdi.
Morgan Stanley analistleri, mevcut değerlemenin şirketin stratejilerinin başarılı bir şekilde uygulanmasını hesaba kattığı görüldüğünden, önümüzdeki yıl hisse senedinin yeniden değerlenmesine neyin yol açabileceği konusundaki endişelerini dile getirdi.
Analist, Unilever'in yönetim stratejisinin sağlam görünmesine rağmen, yeniden yatırım için zaman çizelgesinin ve pazarın rekabetçi yapısının zorluklar yaratabileceğini belirtti. Unilever'in nakit dönüşümünün, sürekli olarak yüksek temel olmayan maliyetler nedeniyle sektör ortalamasından daha düşük olduğu vurgulanıyor.
Ayrıca, daha hızlı büyümesi beklenen gelişmekte olan pazarlardaki önemli varlığına rağmen, şirketin orta vadeli büyüme tahminleri sektör ortalamasıyla uyumludur.
Morgan Stanley'nin revize fiyat hedefi bu hususları yansıtıyor ve firma, bu temel sorunlara rağmen, hissenin mevcut fiyat-kazanç (F/K) oranının sektöre kıyasla yalnızca mütevazı bir prim sağladığını öne sürüyor.
Raporda ayrıca Ev ve Kişisel Bakım (HPC) sektöründe tercih edilen şirketler olarak Haleon ve L'Oreal'den bahsediliyor. Haleon, yüksek marka sadakatinden ve sektör konsolidasyonunun yaratacağı potansiyel değerden faydalanan tüketici sağlığı kategorisi için tercih ediliyor.
L'Oreal ise yapısal olarak büyümesi beklenen küresel güzellik pazarına saf bir şekilde girmesi ve pazarlama ve inovasyona yatırım yapma konusunda sektör lideri olması nedeniyle tavsiye ediliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.