Perşembe günü RBC Capital Markets, PUMA SE (ETR: PUM) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisseyi Sektör Performansı'na düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 64 €'dan 42 €'ya indirdi.
Bu hamle, PUMA'nın özellikle rakip markalar olmak üzere benzerlerinin gerisinde kaldığı düşünülen gelir büyümesi görünümüne ilişkin endişelerin ortasında geldi. Şirket ayrıca, orta vadeli marj beklentilerinin yeniden değerlendirilmesine yol açan bir kazanç düşüş döngüsü yaşıyor.
RBC Capital Markets'a göre, PUMA ele alınması gereken birkaç yüksek öncelikli stratejik sorunla karşı karşıya. Bu konuların şirketin 29 Şubat'ta yapılacak Sermaye Piyasaları Günü'nde ele alınması bekleniyor. Firma, bu konuların ele alınmasının yatırımcıların markaya olan güvenini dengelemeye yardımcı olabileceğine inanıyor.
Bununla birlikte, 2024 yılı ve özellikle yılın ilk yarısı için görünüm PUMA için daha az elverişli görünüyor. Şirketin bir önceki yıla kıyasla daha zor rakamlarla karşılaşması ve pazarda rekabetin artması muhtemel. Bu zorluklar ışığında RBC Capital Markets, PUMA için tahminlerini %15 daha düşürdü.
Analistin açıklamasında, Sermaye Piyasası Günü'nün şirket için potansiyel bir dönüm noktası olarak beklendiği vurgulandı. Bununla birlikte, PUMA için yakın vadeli beklentiler, rekabetçi baskılar ve şirketin finansal performansının devam eden değerlendirmesi nedeniyle gölgelenmiş görünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
RBC Capital Markets'ın PUMA SE'nin notunu düşürmesi ışığında, InvestingPro tarafından sağlanan bazı ek bilgileri dikkate almakta fayda var. Sağlam temettü geçmişiyle bilinen şirket, nakit akışı yaratma kabiliyetine olan güvenin bir işareti olarak temettülerini üç yıl üst üste artırdı. Bu durum, PUMA'nın likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması ve güçlü bir bilanço pozisyonuna sahip olmasıyla destekleniyor.
Bununla birlikte, şirketin hisse senedi performansı baskı altında olup 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görmekte ve son üç, altı ve on iki ayda önemli fiyat düşüşleri göstermektedir. Bu durum, RBC'nin PUMA'nın gelir büyümesi ve rekabetçi konumuyla ilgili endişeleriyle örtüşüyor. Özellikle, fiyat son üç ayda -%30,24 ve son altı ayda -%37,99 oranında düşerek yatırımcı duyarlılığında düşüş eğilimine işaret ediyor.
Değerleme açısından bakıldığında, PUMA'nın F/K Oranı 18,73'tür ve 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 17,67'dir; bu da değer yatırımcıları için daha cazip bir giriş noktası anlamına gelebilir. Bununla birlikte, aynı dönem için PEG Oranı -1,23 ile negatiftir ve potansiyel olarak şirketin kazanç beklentilerine göre büyüme beklentileri hakkında soru işaretleri uyandırmaktadır.
PUMA SE'ye yatırım yapmayı düşünenler için InvestingPro platformu, karar verme sürecinize daha fazla bilgi sağlayabilecek çok sayıda ek "InvestingPro İpucu" sunuyor. InvestingPro aboneliğinin %50'ye varan indirimlerle yeni yıla özel indirime girdiği şu günlerde, kapsamlı analiz ve verilere erişmek için uygun bir zaman olabilir. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24 kupon kodunu veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.