Perşembe günü UBS, Five Below (NASDAQ:FIVE) için görünümünü değiştirdi ve fiyat hedefini önceki 270 dolardan 245 dolara düşürürken hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Revizyon, perakendecinin çeşitli açılardan şirketin yatırım potansiyeli hakkında tartışmaları ateşleyen dördüncü çeyrek kazanç raporunu takip ediyor.
Five Below'un 2023 mali yılı için yeni mağaza verimliliği (NSP) yaklaşık %85 olarak rapor edildi ve bu oran geçmişteki %90-%100 aralığından düşüş gösterdi. Perakendeci bu düşüşü, adreslenebilir pazarın giderek doygunluğa ulaşmasına ve son dönemde mevcut mağazaların verimliliğini artıran mağaza yenilemelerine odaklanmasına bağlıyor.
Şirket ayrıca, vergi iadelerinin gecikmeli olarak dağıtılması nedeniyle ilk çeyreğe daha yavaş bir başlangıç yapıldığını belirterek, bu çeyrekte karşılaştırılabilir mağaza satışlarının (comp) %0-2 oranında artacağını tahmin ediyor. UBS, mevcut eğilimlerin devam etmesi halinde Five Below'un beklentilerinin üst sınırına ulaşabileceğine, ancak Paskalya'nın zamanlamasının son performansı etkilemiş olabileceğine inanıyor.
Buna ek olarak Five Below, hırsızlık, hata veya hasar nedeniyle kaybolan envanter anlamına gelen küçülmenin etkisini hafife almıştır. Yılın tamamı için beklenen etki başlangıçta 50-70 baz puan olarak tahmin edilmişti ancak 100 baz puan olarak gerçekleşti. Bu tutarsızlık dördüncü çeyrekteki 268 milyon $'lık FVÖK'ün 279 milyon $'lık konsensüs tahmininin altında kalmasına neden oldu. Şirket, kendi kendine ödeme kullanımını azaltmak ve ödeme gözetimini artırmak gibi küçülmeyi ele almak için önlemler almasına rağmen, 2024'te bir iyileşme beklemiyor.
Five Below'un 2024 takvim yılı EPS beklentisinin orta noktasının yaklaşık 30 katı olan 180 dolarlık mevcut piyasa sonrası hisse senedi fiyatı, hisse senedinin risk-ödül dengesinin daha uygun hale gelebileceğini gösteriyor. UBS, şirketin görünümünün yıl boyunca olumlu tahmin revizyonlarına yol açabileceğini öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.