- Vadeli işlemlerde yaşanan düşüş, boğaların sınırlarını fazla zorladıklarını gösterdi
- Fed’in bir resesyona yol açmadan enflasyonu düşürmesine yönelik ihtimal düşük
- Dolar düştü
- Euro Bölgesi TÜFE raporu Cuma günü yayımlanacak.
- ABD KTH Fiyat Endeksi Cuma günü yayımlanacak.
- Kanada GSYİH verileri Cuma günü yayımlanacak.
ABD’de dün Fed Başkanı Jerome Powell’ın, merkez bankasının bu noktadan itibaren sıkılaşma hızını düşürebileceğine dair yorumlarda bulunmasıyla birlikte Wall Street’te yaşanan güçlü rallinin ardından, Avrupa hisseleri bu tırmanışa yetişmek amacıyla Perşembe seansını yükselişle açtı.
Ancak ABD’de Dow, S&P, NASDAQ ve Russell 2000 vadelileri güç kaybetti ve başta NASDAQ 100 kontratları olmak üzere hepsi negatifteydi. NASDAQ ABD piyasasında dün kaydedilen rallinin liderliğini yaptı ve Dow’a kıyasla iki kat, S&P 500’den ise yaklaşık %1,5 daha fazla yükselişle günü kapattı.
Peki, şu an piyasalarda neler yaşanıyor? Piyasanın risk alma tepkisi beni şaşırttı. Sonuçta, Fed faiz oranlarını yakın geçmişin en yüksek hızıyla artırıyor. Ek olarak, Powell bir büyük artırımın daha yapılabileceğini söyledi. Ancak piyasa katılımcıları dün, Fed Başkanı’nın faiz artırımlarının nihai olarak yavaşlayacağına dair yorumlarına odaklanmayı tercih etti.
Ancak tacirler, duymak istediklerine odaklanıyor olabilir. Powell Haziran ayında, merkez bankası üyelerinin faiz oranlarını bu yıl yaklaşık %3,4’e, 2023 sonu itibarıyla ise %3,8’e yükseltmeyi beklediklerini söylemişti. Bu resmi Fed tahminleri, mevcut piyasa beklentilerinin üzerinde. Neden? Emin değilim.
Piyasa katılımcıları bugün ABD’de yayımlanacak GSYİH verilerini yakından takip edecek. Umutlar, ekonominin üst üste ikinci çeyrekte negatif büyüme göstererek resmi olarak bir resesyona girmemesi yönünde.
Aynı zamanda, boğalar dün verim eğrisindeki tersine dönüşü de unutmuş gibi göründü. Bu tersine dönüş, resesyona dair öncül bir indikatör.
Verim eğrisindeki tersine dönüş dün giderek derinleşti; 2 yıllık tahvil faizi, faiz kararı sonrasında düşüşe geçen 10 yıllık tahvil faizinden yaklaşık 32 baz puan daha çok yükseldi.
Günün erken saatlerinde verim eğrisi zaten son on yılların en düşük seviyelerindeydi ancak politika kararının açıklanmasının ardından yeni bir dibi gördü.
10 yıllık tahvil faizi şimdi, iki buçuk aydan sonra ilk kez üst üste dört gün boyunca düşmüş durumda.
Tahvil faizleri bir omuz baş omuz modelinin boyun çizgisinin altında. Eğer fiyat %2,8’e kadar olan bu seviyede kapanırsa, bir omuz baş omuz modelini tamamlamış olacak.
Powell defalarca, enflasyonun düşürülebilmesi için ABD ekonomisinin yavaşlaması gerektiğini söyledi. Ancak aynı zamanda, merkez bankası üyelerinin bir resesyonu kaçınılmaz olarak görmediklerini belirtti. Yani Powell, yüksek enflasyon ile bir resesyon arasındaki ince çizgiyi düşmeden yürüyebileceklerine dair güvenini dile getiriyor. Ama aynı Fed, yükselen enflasyon sorununu “geçici“ olarak tanımlayarak uzun süre göz ardı etmişti.
Avrupa’da ise hisseler 7 haftalık bir zirveye ulaştı. Shell’in (LON:RDSa) yayımladığı çeyreklik kâr gibi, şirketlerin yayımladığı güçlü sonuçlar genel iyimser havayı güçlendirdi. Ancak STOXX 600 endeksi bazı zayıflık işaretleri veriyor.
Avrupa geneli endeks seans zirvelerinden gerileyerek, (kapanış bazında düşüş eğilimli) bir kayan yıldız modeli yarattı ve tarihi zirvesinden gelen aşağı trend çizgisinden uzaklaştı.
Asya hisselerinin büyük bir bölümü de dünkü ABD seansını takip etti. Yatırımcılar, ABD Başkanı Joseph Biden ile Çin Başkanı Xi Jinping arasında yapılacak telefon görüşmesine dair gelişmeleri bekliyor.
Dolar düşüşle açılış yaptı ve 16 Haziran’daki %-1,45’ten bu yana en keskin düşüş olan dünkü %0,73’lük gerilemeyi devam ettirdi. Fed’in sözlü yönlendirme sunmaması, boğalar tarafından şahinlikte bir azalma olarak yorumlandı. Teknik açıdan, dolara yönelik talebin yükselmesini bekliyorum.
Dolar alçalan bir bayrak modeli geliştirebilir. Bu model, neredeyse düz bir çizgide kaydedilen bir önceki %5,42’lik sıçramanın ardından boğa eğilimli. DXY aynı zamanda sekiz seanstır bir aralık içinde 15 Haziran zirvelerine doğru yaklaştı. Ayrıca, yükselen trend çizgisi de yaklaşıyor.
Altın, dolardaki zayıflamayla birlikte yükselişle açılış yaptı ve tırmandı. Sarı metalin de boğa eğilimli bir modeli tamamlamanın ardından daha yükseğe tırmanmasını bekliyorum.
Fiyat ters bir omuz baş omuz modelini tamamladı. Aralığın boyutu uzak bir hedefi ima etmese de, Haziran 2020 düşük seviyelerinde gelişmiş olması rallinin momentumunu artırabilir. Omuz baş omuz modelinin ima ettiği hedef 1.775 dolar ve kanalın tepesine denk geliyor.
Dünkü yükselişin ardından, Bitcoin durma noktasına kadar geriledi.
Kısa vadeli yükseliş kanalının tepesine ulaşan kripto para, yavaşlıyor olabilir.
Petrol risk iştahındaki iyileşme, düşük stoklar ve Rus ihracatındaki kesintinin de etkisiyle üst üste ikinci gününde yükseldi. Teknik açıdan hâlâ düşüş beklentisindeyim.
Mevcut ralli, fiyatın 28 Şubat düşük seviyelerinde destek bulmasının ardından simetrik üçgeni test etmeye yönelik bir geri dönüş hareketinden ibaret. Eğer simetrik üçgen dayanırsa, fiyat aynı zamanda alçalan bir üçgeni tamamlamış olacak ve bu üçgenin ima ettiği hedef 56 dolar.
Ekonomik Takvim
Açıklama: Yazar, bu yazının yayımlandığı tarih itibarıyla yazıda geçen menkul kıymetlerde bir pozisyon sahibi değildir.