Enel: İtalya'nın En Popüler Hissesine Yönelik Bir Değerlendirme

67 milyar doları aşan piyasa değeriyle Enel (OTC:ENLAY) (ETR:ENEI), İtalya'nın en popüler hisse senetlerinden biri. Peki bu şirketi İtalyanların portföylerinde bu kadar öne çıkaran neydi?

InvestingPro araçlarını kullanarak Enel'in temellerini inceleyecek ve onu İtalyan yatırımcılar arasında aranan bir tercih haline getiren faktörleri belirlemeye çalışacağız.

Şirket Ne İş Yapıyor?

Enel elektrik ve doğal gaz sektörlerinde küresel entegre bir operatör olarak faaliyet gösteren, öncelikle Avrupa ve Latin Amerika'ya odaklanan çok uluslu bir enerji şirketidir. İş segmentleri İtalya, İber Yarımadası, Latin Amerika, Doğu Avrupa, Yenilenebilir Enerji ve Diğerlerini kapsamaktadır.

Şirketin bölümleri Üretim, Borsa, Altyapı ve Şebekeler, Yukarı Akım Doğal Gaz ve Yenilenebilir Enerji'den oluşmaktadır. Enel'in geniş erişimi Avrupa, Kuzey Amerika, Latin Amerika, Afrika ve Asya'yı kapsayan yaklaşık 30 ülkeye yayılmaktadır. Yaklaşık 90 gigawatt (GW) net kurulu kapasiteye sahip Enel, enerji sektöründe önemli bir oyuncudur.

Enel'i dağıtım şirketleri, 1,9 milyon kilometreyi aşan geniş bir ağ üzerinden elektrik naklini gerçekleştiriyor. Yaklaşık 10 ülkede üretim tesisleri işleten şirket; Rio de Janeiro, Bogota, Buenos Aires, Santiago de Chile ve Lima gibi şehirlere hizmet veriyor.

InvestingPro araçlarını kullanarak şirketin finansallarını analiz etmeye çalışacağız. Okuyucularımız bu bağlantıya tıklayarak piyasadaki hemen hemen her şirket ya da fon için aynı şeyi yapabilirler .

İlk Bakışta Enel'in Temelleri

Birkaç faydalı bilgi sağlayan geçmiş mali tablolarla başlayalım.

Ciro ve kârdaki tutarsız trendler ve azalan marjlar açıkça görülmekte. Ancak, marjların ve kârların durumu göz önünde bulundurulduğunda son yıl ciro açısından önemsiz.

Kaynak: InvestingPro

Kaynak: InvestingPro

Kaynak: InvestingPro

Son 10 yılda EPSd'nin (sulandırılmış hisse başına kâr) büyüme oranı yaklaşık %0,3 oldu.

Bilanço ve Nakit Akışları

Nakit ve kısa vadeli yatırımlar arasında, Enel yaklaşık 11.8 milyar dolara sahip ve toplam dönen varlıklar ise 70.7 milyar dolar civarında. Bu, kısa vadeli yükümlülüklerle (yaklaşık 81 milyar dolar) karşılaştırıldığında, çok tehlikeli bir kısa vadeli denge ortaya koyuyor.

Borç/Özsermaye oranı da 1,8 ile çok iyi değil (kamu hizmeti şirketleri için tipik bir oran).

İşletme nakit akışı, net kâr trendini yansıtacak şekilde son iki yılda önemli bir düşüş gösterdi. Bundan önce nispeten istikrarlıydı.

Kaynak: InvestingPro

Negatif serbest nakit akışı, anlamlı bir getiri eksikliğine işaret etmektedir.

Değerlemeler

InvestingPro'ya göre şu anda hisse senedi, 13 farklı modelin ortalamasına göre hisse başına yaklaşık 7,8 dolar olduğu tahmin edilen adil değerine göre yaklaşık %13 iskonto ile işlem görüyor.

Öte yandan, analistler daha iyimser davranarak yaklaşık %20'lik bir potansiyel artışla 7,62 dolar hedef fiyat belirledi.

Kaynak: InvestingPro

Temel ölçütlerin genel olarak belirsiz ve zayıf performansı, aşırı borç ve cazip olmayan değerlemeler göz önüne alındığında, hisseyi takip listemden çıkarmaya karar verdim.

Her ne kadar %3,43'lük temettü verimi olumlu olsa da, temettü veren, hatta potansiyel olarak daha yüksek temettü veren, finansal açıdan daha güçlü şirketlere yatırım yapmayı tercih ediyorum.

Geçmiş yıllardaki cansız performansını ortaya koyan fiyat grafiğine bakılabilir.

Analiz InvestingPro kullanılarak yapılmıştır. Bu bağlantıya tıklayarak araca erişebilirsiniz.

Açıklama: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır; herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye, danışmanlık veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla her türlü yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.

Apple (NASDAQ:AAPL), Tesla, Ereğli (IS:EREGL) ve Tüpraş hisselerini InvestingPro ile inceleyeceğiz. Webinarı kaçırmayın!