- Teknoloji devleri kazanç raporlarını yayımlayacak
- Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları endeksi Cuma günü yayımlandı
Mevcut kazanç raporları döneminde şimdiye kadar, güçlü sonuçlar yayımlamalarına ve bir önceki büyüme oranına genel olarak yakın kalmalarına rağmen hisseler düşüş yaşadı. Önümüzdeki haftada Microsoft, Alphabet ve Apple gibi teknoloji devlerinin kazanç raporlarını yayımlamaya başlamasıyla ve piyasada bir toparlanma için pozitif momentum sağlayabilecek ekonomik verilerle birlikte yatırımcılar bu dinamiğin değişmesini umuyor.
Yine de, artan maliyetler ve 2006’dan bu yana en şahin halinde olan Fed, hisse yatırımcılarının mevcut ekonomik ortamda pozisyonlarını artırmalarına engel oldu.
Hafta Kapanışında Ciddi Kayıplar
Cuma günü, S&P 500 endeksi üst üste üçüncü günlük düşüşünü kaydetti ve toplamda %4,25’lik bir kayıp yaşadı. Endeks aynı zamanda üst üste üçüncü haftalık kaybını yaşadı ve son üç haftadaki toplam kaybı %6’ya ulaştı. Ek olarak, geçtiğimiz haftada yaşanan düşüşler endeks için Ekim 2020’den bu yana en uzun kayıp serisi oldu ve teknoloji hisseleri en büyük kayıpları kaydetti.
30 bileşenli Dow Jones Industrial Average endeksi, geçtiğimiz dört haftada toplamda %3,1 değer kaybetmenin ardından işlem haftasının son iki gününde %3,8 düşüş yaşadı. Yatırımcılar teknoloji ve büyüme hisselerinden değer hisselerine kaydığı için Dow yüzdelik bazda en iyi performansı göstermiş olsa da, aynı zamanda en uzun haftalık kayıp serisini yaşadı.
NASDAQ 100 endeksi 50 haftalık hareketli ortalamasında dirençle karşılaşmanın ardından 100 haftalık hareketli ortalamasının altına indi ve son üç işlem gününde %6 gerileyerek, haftalık bazda %10,2 düşüş yaşadı.
Russell 2000 iki gün süren satışlarda %4,8 düştü ve hafta genelinde %3,4 değer kaybetti. Yine de, ABD’deki majör endeksler haftalardır kayıplar yaşarken, Russell 2000 yalnızca geçtiğimiz haftada düşmeye başladı.
Ancak Russell 2000’in teknik grafiği en zayıf görünüme sahip.
Endeks Cuma günü yükseliş kanalının altında kapanış yaparak, bunun yalnızca bir geri dönüş hareketi olduğuna işaret etti. Russell majör endeksler arasında bir ayı piyasasına giren ilk endeksti. 50 haftalık hareketli ortamasında dirençle karşılaşmanın ardından, endeks 200 haftalık hareketli ortalamasının altına indi.
Ufukta Fırsat Alımları mı Var?
Hafta boyunca etkili olan olumsuz hissiyata rağmen, bazı yatırımcılar teknoloji devlerinin yayımlayacağı kazanç raporlarının bazı alım fırsatları sunabileceğini umuyor. Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Alphabet (NASDAQ:GOOGL) sonuçlarını Salı günü piyasa kapanışının ardından yayımlayacak. Facebook’un ana şirketi Meta Platforms (NASDAQ:FB) Çarşamba günü piyasa kapanışının ardından, Apple (NASDAQ:AAPL) ve Amazon (NASDAQ:AMZN) ise Perşembe günü piyasa kapanışı sonrasında raporlarını yayımlayacak.
Aynı zamanda, Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi Cuma günü yayımlanacak ve endeks piyasadaki oynaklık için ek bir katalist olabilir. Sonuçlar Fed’in sıkılaşma adımlarını güçlendirecek mi, yoksa da bazılarının iddia ettiği gibi enflasyonun artık tepe yapmış olabileceğini mi gösterecek?
Mevcut kazanç raporları döneminin en olumsuz indikatörü, Netflix’in (NASDAQ:NFLX) piyasaları şoka uğratan sonuçlarıydı.
Yayıncılık devinin 10 yılın ardından ilk abone kaybını açıklamasının ardından, hisse Çarşamba günü tam %35 değer kaybetti. Hisseler majör hareketli ortalamaların altına inmenin ardından Ocak 2018’den bu yana en düşük seviyeye geriledi.
Tüketicilerin yüksek enflasyon ortamında zaruri olmayan harcamalarını kısmalarına dair endişeler sonucunda Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD) hissesi de Çarşamba günü %6 değer kaybetti. Hisse üst üste üç günde toplamda %16’lık bir düşüş yaşadı.
Bu olumsuz hissiyat yayıncılık sektörünün de ötesine taşarak genel olarak spekülatif şirketlere de sıçradı. Güneş enerjisi hisseleri de bu yüzden Çarşamba günü kayıp yaşadı.
NASDAQ 100’ün Kasım’daki rekorundan bu yana %19,4 gerilemesinin ardından, yatırımcılar önümüzdeki haftada teknoloji devlerinin yayımlayacağı raporların endekse ve genel piyasaya ihtiyaç duyulan desteği sağlayıp sağlamayacağını merak ediyor. Bu tarz bir toparlanma nasıl bir forma sahip olabilir?
Bazı piyasa katılımcıları fiyatın bir zemin bularak ters bir omuz baş omuz modelinin sağ omzunu oluşturacağını ve 200 günlük hareketli ortalamanın bir boyun çizgisi işlevi göreceğini umuyor. Teknoloji ağırlıklı endeksin, 19 Kasım’daki rekoru ile Mart’taki düşük seviyesi arasında %21,4 düşerek bir ayı piyasasına girdiği unutulmamalı.
Ayrıca, 50 günlük hareketli ortalamanın ardından 100 günlük hareketli ortalama da 200 günlük hareketli ortalamanın altına inerek bir Ölüm Kesişimi’ni (Death Cross) tetikledi. Şimdi, üç hareketli ortalama da düşüş eğilimli bir model içinde. Bu yüzden teknoloji hisselerinin yukarı değil, aşağı yönde hareket etmesini bekliyoruz.
Aynı zamanda, daha önce de belirttiğimiz gibi, güçlü çeyreklik sonuçlar bugüne kadar hisselere yardımcı olmadı, çünkü yatırımcılar yükselen enflasyon ve faiz oranları konusunda endişeli. Bu hissiyat değişene kadar, hisselerin bir anda geri sekmesini beklemek için bir neden yok.
Bu hissiyatı değiştirme potansiyeline sahip tek şey de, Cuma günü yayımlanacak olan çekirdek KTH endeksi. Endeks Şubat ayında %5,4 sıçramıştı. Eğer sakinleşirse, endişeli hissiyat da tersine dönebilir.
ABD 10 yıllık tahvil faizi son yedi haftada altıncı haftasını yükselişle kapatarak yatırımcıların hâlâ yüksek enflasyon ve faiz oranlarını fiyatladığının sinyalini verdi.
50 haftalık hareketli ortalama, 200 haftalık hareketli ortalamayı keserek tahvil faizleri için bir Altın Kesişim (Golden Cross) modelini tetiklemek üzere ki bu da tahvil fiyatları için bir Ölüm Kesişimi demek.
ABD doları tahvil faizleriyle uyumlu bir şekilde, üst üste üç haftadır tırmanıştaydı.
Dolarda 50 haftalık hareketli ortalama 100 haftalık hareketli ortalamanın üzerine çıktı ve 200 haftalık hareketli ortalamayı da aştığında bir Altın Kesişim modelini tetikleyecek.
Altın simetrik bir üçgenin tabanına doğru düştü.
Değerli metalin destek bularak yukarı yönde kırılma yapmasını ve daha önceki büyük simetrik üçgenin kurduğu yükseliş trendine devam etmesini bekliyoruz.
Üst üste üç hafta boyunca düşmenin ardından, Bitcoin bir yükseliş kanalının tabanında zemin buldu.
Kripto paranın bir önceki omuz baş omuz modelinin hâlâ etkisini göstermesini bekliyoruz.
Petrol haftada %4,5 civarında değer kaybetti.
WTI’daki hareket, simetrik bir üçgenin dinamiklerini zayıflatmış gibi görünüyor. Fiyat zirve noktası çevresinde dolandığı için, bu modelin geçersiz olmasını bekliyoruz ve fiyatta yeni hareketli bekliyoruz.
Önümüzdeki Hafta
Tüm saatler TSİ’dir.
Salı
11:00: Almanya - Ifo İş İklimi: 90,8’den 89,1’e düşmesi bekleniyor.
15:30: ABD – Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri: %-0,6’dan %0,6’ya çıkması bekleniyor.
17:00: ABD - CB Tüketici Güveni: 107,2’den 108,0’e yükselmesi bekleniyor.
17:00: ABD – Yeni Ev Satışları: 772 binden 765 bine düşmesi bekleniyor.
Çarşamba
04:30: Avustralya – TÜFE: %1,3’ten %1,7’ye yükselmesi bekleniyor.
17:00: ABD – Bekleyen Ev Satışları: %-4,1’den %-1,5’e yükselmesi bekleniyor.
17:30: ABD – Ham Petrol Stokları: -8,020 milyon varilden 2,471 milyon varile yükselmesi bekleniyor.
Perşembe
04:30: Avustralya – Perakende Satışlar: Mart’ta %1,8’den %1,0’e düşmesi bekleniyor.
Japonya - BoJ Para Politikası Açıklaması, Görünüm Raporu
06:00: Japonya - BoJ Faiz Kararı
Japonya - BoJ Basın Toplantısı
15:30: ABD - GDP: çeyreklik (QoQ) %6,9’dan %1,1’e düşmesi bekleniyor.
15:30: ABD – İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları: 184 binden 180 bine düşmesi bekleniyor.
Cuma
04:45: Çin - Caixin İmalat PMI: 48,1’den 50,0’ye yükselmesi bekleniyor.
11:00: Almanya – GSYİH: çeyreklik (QoQ) %-0,3’ten %0,2’ye yükselmesi bekleniyor.
12:00: Euro Bölgesi – TÜFE: yıllık (YoY) %7,4’te sabit kalması bekleniyor.
13:30: Rusya – Faiz Kararı: %17,00’den %20,00’ye artış bekleniyor.
15:30: Kanada – GSYİH: aylık (MoM) %0,2’den %0,8’e çıkması bekleniyor.
Cumartesi
04:30: Çin - İmalat PMI: 49,5’ten 49,9’a çıkması bekleniyor.
04:45: Çin - Caixin İmalat PMI: bir önceki okuma 48,1.