Perşembe günü Pivotal Research, Comcast Corp (NASDAQ:CMCSA) için fiyat hedefini bir önceki 55 $'dan 48 $'a düşürürken, hisse senedini hala Satın Al olarak tavsiye etti. Değişiklik, telekomünikasyon sektöründe artan rekabeti göz önünde bulundurarak şirketin 2024 yılı mali tahminlerinin yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor. Firma, rekabetin özellikle düşük gelirli haneler için şiddetlendiğini ve Sabit Kablosuz Erişim'den (FWA) etkilenen iş sektöründe de arttığını belirtti.
Comcast'in 2024 projeksiyonlarında yapılan ayarlamalar, ikinci ve üçüncü çeyreklerde, kullanıcı başına ortalama gelirin (ARPU) biraz daha düşük olmasına ve daha yüksek abone kayıplarına yol açabilecek Uygun Fiyatlı Bağlantı Programının (ACP) beklenen etkisini hesaba katmak için yapıldı. Ayrıca, Comcast'in Avrupa'daki iştiraki Sky'daki muhasebe değişikliklerinin 2024 yılı için bağlantı büyümesini her çeyrekte 100 baz puan azaltması bekleniyor. Bu faktörler, tahmini kablo FAVÖK çarpanının 8X'ten 7X'e revize edilmesine katkıda bulundu, ancak bu hala bu varlıkların yenileme değerinin oldukça altında kabul ediliyor.
Fiyat hedefindeki düşüşe rağmen, Pivotal Research, Comcast'in mevcut değerlemesini cazip bir şekilde düşük olarak görüyor; hisse senedi 6,3X öngörülen 2024 FAVÖK, 9,7X beklenen 2024 hisse başına kazanç (EPS) ve 11X öngörülen 2024 serbest nakit akışı (FCF) ile işlem görüyor. Firma, ACP'nin etkileri tam olarak anlaşılana ve yatırımcılar FWA'nın geleneksel kablo iş modelini bozmayacağına dair güven kazanana kadar piyasanın bu düşük değerlemeleri koruyabileceğini öne sürüyor.
Pivotal Research, internet hızının artan önemi ve yükselen veri tüketim trendleri nedeniyle Comcast'in FWA sağlayıcılarından pazar payını geri kazanma potansiyeli konusunda iyimserliğini koruyor. Firma ayrıca, Discovery'nin Warner'ı satın almasının iki yıl dönümünün ardından Comcast'in Warner Bros. Discovery'yi (N/R) stratejik olarak satın alma olasılığı üzerine spekülasyon yapıyor. Makale, yatırımcıların içerik varlıklarının spinoff'unu içermesi halinde böyle bir satın almayı tercih edebileceğini öne sürüyor.
Sonuç olarak, Pivotal Research 48$'lık yeni fiyat hedefiyle Comcast'in 2024 yılı sonunda 7,4X EBITDA, 12X EPS ve 14X FCF'den işlem göreceğini öngörüyor ve hisse senedi üzerindeki Al notunu teyit ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA) şu anda 10,2 F/K oranı ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için sadece 9,72 olan düzeltilmiş F/K oranı ile cazip bir değerleme ile işlem görüyor. Şirketin hissedar dostu eylemleri, agresif bir hisse geri alım programı ve dört yıl üst üste temettüsünü artırarak tutarlı bir temettü ödemeleri geçmişi ile vurgulanmaktadır. Hissedarlara değer döndürme konusundaki bu kararlılık, şirketin Nisan 2024 itibariyle %3,08'lik temettü getirisi ile daha da vurgulanmaktadır.
InvestingPro İpuçları, Medya sektörünün önde gelen oyuncularından Comcast'in düşük fiyat oynaklığı ile işlem gördüğünü ve bu yıl kârlı kalacağını öngörüyor. Şirketin kısa vadeli yükümlülükleri likit varlıklarını aşsa da, 17 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürerek finansal dayanıklılığını ve hissedarlarına olan bağlılığını gösteriyor.
Daha derin bir analiz ve ek stratejik içgörüler için okuyucular https://www.investing.com/pro/CMCSA adresinde Comcast için daha fazla InvestingPro İpucu keşfedebilirler. Şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla netlik sağlayabilecek 11 ek ipucu mevcut. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilir ve bilgili yatırımcılar için kapsamlı bir araç seti sunabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.