Alman holdingi Bayer (ETR:BAYGN), şirketin yakın zamanda gerçekleştirdiği 5,75 milyar dolarlık tahvil ihracına ilişkin şüpheleri artıran bir dizi olumsuz olayın ardından bu Pazartesi yatırımcıların incelemesiyle karşı karşıya kaldı. Tahvil geçen Perşembe günü fiyatlandırıldı ve Salı günü kapatıldı, ancak sonraki gelişmeler bazı yatırımcıların şirketin beklentileri konusundaki şeffaflığını sorgulamasına yol açtı.
En önemli endişelerden biri Pazar günü Bayer'in yeni bir pıhtılaşma önleyici ilaç için büyük bir son aşama denemesinin sonlandırıldığını duyurmasıyla ortaya çıktı ve bu karar şirketin gelecekteki gelirlerinde potansiyel olarak milyarlarca dolara mal olabilir. Karar, bağımsız bir deneme izleme kurulunun tavsiyesi üzerine alındı.
Şirketin sıkıntılarına bir yenisi daha eklendi ve Cuma günü Bayer'in Roundup adlı yabani ot ilacıyla ilgili bir davada 1,56 milyar dolar ödemesine karar verildi. Bunu Pazartesi günü şirketin Seattle'ın kuzeydoğusunda bulunan bir okulun çalışanlarına 165 milyon dolar ödemesine karar verilen bir başka karar izledi.
CreditSights temel endüstriler araştırma müdürü Andrew Brady, bu olayların yatırımcılarda huzursuzluğa yol açtığını ve birçok müşterinin Bayer yönetiminin olumsuz haberler öncesinde tahvil anlaşmasını aceleye getirip getirmediğini sorguladığını belirtti.
Bu endişeleri gidermek amacıyla şirketin bankacıları Pazartesi günü üst düzey yatırımcılarla bir görüşme gerçekleştirdi. Görüşme sırasında yatırımcılar, bu olayların şirketin kazançları üzerindeki potansiyel etkisine açıklık getirilmesini istedi. Buna cevaben Bayer, Roundup davasıyla başa çıkmak için rezervleri olduğunu ve jüri kararlarını tahmin edemeyeceğini belirtti.
Bayer tarafından ihraç edilen tahvillerin vadeleri üç ila 30 yıl arasında değişmektedir. Informa Global Markets'a göre ihraç, bu yıl bir sanayi şirketi tarafından gerçekleştirilen 10. en büyük yatırım yapılabilir tahvil işlemi oldu ve 22 milyar doların üzerinde talep topladı.
Anlaşmanın talep toplayıcıları arasında Citigroup, JP Morgan, SMBC Nikko Securities America ve Wells Fargo (NYSE:WFC) yer aldı. Tüm bankalar durum hakkında yorum yapmayı reddetti.
Bu gelişmelerin ardından, bazı tahvillerin kredi spreadleri geçen Perşembe günü fiyatlandıkları seviyeden 5 baz puan ila 23 baz puan daha geniş teklif edildi.
Ancak Brady'ye göre bu olaylar, tahvil belgelerinde yatırımcıların geri ödeme talep etmelerine olanak tanıyan önemli olumsuz değişiklik maddesini tetiklemek için yeterli değil.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.