Dünya borsaları şirketlerden gelen çeyreklik kazançların etkisiyle yükselmeye devam ediyor. Merkez bankalarının sıkı para politikasına geçtiği bu dönemde küresel risk iştahının yüksek olması önemli ve yarın açıklanacak FOMC toplantı kararı öncesi iyimserlik tam gaz devam ediyor.
Ekim ayında 1.70'e çıkarak Mayıs ayı sonrası en yüksek seviyeyi görenABD 10 yıllık tahvil faizi toplantı öncesi 1.55'e geriledi, Dolar Endeksi ise 94,0 seviyesinin hemen altında ve dolar bugün küresel piyasalarda düşüş yaşıyor. Gelişen ülke piyasalarının dünya borsalarının geride kaldığı bugünlerde BİST 100 ise pozitif ayrışıyor. Endeks 18 Ekim itibarıyla başladığı yükselişine 11. günde de devam ediyor. Bugün 1.545 puana çıkan endekste Mart ayındaki kaybın silindiğini görüyoruz ve BİST Bankalar tarafından destek alınmasını da oldukça olumlu görüyoruz. Teknik olarak 1.470 puan üzerini alım bölgesi olarak 1.570 puanı da direnç seviyesi olarak izliyoruz. Bankalarda 1.435 puan direncinin aşılması durumunda endeksteki yükseliş de hızlanabilir.
Türk lirası varlıklar Eylül-Ekim döneminde oldukça fazla değer kaybettiği için bugünlerdeki hareketi yükseliş olarak göremiyoruz. Hızlı atakların düzeltmelerini gördüğümüz bugünlerdeki hareketin değerlenme olabilmesi için pozitif gelişmeler olması gerekiyor. CDS tarafında 440 puan oldukça yüksek ve risk priminin düşmesi gerekiyor. Elbette bu da yine olumlu bir gelişmeyle sağlanabilir. Kur tarafında 9,50 altı denemeler var ve fiyatta bu hafta oynaklık azaldı, ancak kimine göre rekabetçi olan bu seviyenin son derece yüksek ve maliyetli olduğunu belirtmek isteriz. Kurda rekor riskli halen yüksek olurken tedirginliğin azalması için 9,0 seviyesinin altı gerekiyor. Biz kısa vadede 9,15'i ve 8,80 seviyelerini izliyoruz. Bu seviyeler şimdiki fiyata göre uzak görünebilir, ancak volatilitenin çok yüksek olduğunu ve kısa zamanda hızlı yükselişler gördüğümüz gibi hızlı geri çekilmeler de yaşandığını unutmamak gerekiyor.
Yarın açıklanacak enflasyonun %20'yi geçmesi bekleniyor, zaten TCMB'nin yılsonu tahminini yükseltmesiyle enflasyonda yükselişin süreceği teyit edilmiş oldu, ancak ÜFE tarafındaki yükselişi de TÜFE kadar önemli görüyoruz. %45'i aşarak tarihi seviyeye çıkan ÜFE, önceki ay hafif gerilemişti, fakat son kur hareketinin yaratacağı maliyetle yakın zamanda yeni zirve söz konusu olabilir, bu da tüketicinin fiyat artışından kaçamayacağı anlamına geliyor ve enflasyonda %20 üzeri seviyeler de devam edebilir. Büyüme ve cari açığı kapatma hedefli strateji devam ettikçe yüksek enflasyonu da konuşmaya devam edeceğiz. Ayrıca enflasyon yüksek kalmaya devam ettikçe ve rekabetçi kur politikası da sürdükçe dolarizasyonun bitmesi mümkün değil.
Küresel tarafta yarınki toplantıda Fed'in varlık alımlarını azaltmaya başlaması bekleniyor. Ancak asıl önemli olan yüksek enflasyon döneminde varlık alımlarının azaltımının yeterli olup olmayacağı, çünkü piyasalar Fed'in 2022'nin ikinci yarısında faiz artışına başlamasını bekliyor. Enflasyon ve tahminlere dair açıklamalar önemli ve oynaklık yarın artabilir.
FOMC öncesi 1.800 denemesi çabasında olan altın için 1.800-1.830 dolar aralığı söz konusu olabilir, fakat direnç aşılmadıkça altında ivmenin zayıflamasını bekliyoruz.
EUR/USD tarafında 1,1525 desteğini takip ediyoruz ve 1,1670 direncinin aşılamaması ile fiyatta yaşanacak düşüşler ilerleyen dönemde 1,1428 ana desteğine doğru sürebilir. Şimdilik 1,1525 önemli.
Gram altında 525 TL desteği üzerindeki seyir korunuyor. Ons etkisinin zayıf kaldığı fiyatlamada dolar kurunun hareketi belirleyici ve bu destek üzerinde de yine kurda olduğu gibi yeni rekor olasılıkları güçlü.