Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – “Anka Petrol” negatif fiyatların küllerinden yeniden doğuyor. Ancak 40 dolarlardaki bir sonraki yüce seviyelerine ne kadar kısa sürede varacağı, “Amerika’yı Yeniden Aç!” mottosunun WTI için benzin vaadini ne kadar yerine getirdiğine bağlı olacak.
Brent’in tarihi düşük seviyelerden yaklaşık %100 yükselmesi ile WTI ve Brent Mayıs ayında en iyi ayını yaşadı. Daha da dikkat çekici olan, Nisan ortalarında -37 dolar olan WTI’nın, dört hafta sonra yaklaşık 36 dolar yakınlarında olması oldu.
Ancak kutsal Mayıs masalının dışında, petrol boğalarını daha büyük zorluklar bekliyor.
Veriler, yüksek fiyatların cazip geldiği ABD'li üreticilerin, geçtiğimiz ayın fiyat artışını katalize eden üretim kesintilerini yavaşlatmaya başladığını gösteriyor. Bu, piyasanın şimdiye kadar gördüğü yeni toparlanma için bir sorun olabilir, özellikle talep, arayı düşünüldüğü kadar çabuk kapatmazsa.
Baker Hughes’un haftalık anketi, petrol kulelerinde yalnızca 15 düşüş olduğunu gösterdi.
ABD petrol kulesi sayısı 13 Mart'ta biten haftadan bu yana %68 azaldı ve ham petrol üretimini, sadece üç ay önce günlük 13,1 milyon varil olan rekor seviyelerden, tahminen günlük 11,4 milyon varile düşürdü. Ancak son haftalarda düşüş hızı yavaşladı, bu da ham petrol fiyatlarındaki yükselişin daha fazla nakit karşılığında daha fazla üretim yapmalarını sağladığı için sondajcıların kesintileri durdurduğunu gösteriyor.
Ayrıca, Enerji Bilgilendirme Dairesi (EIA) tarafından izlenen ABD ham petrolü haftalık bakiyeleri, 22 Mayıs'ta sona eren haftada yaklaşık 8 milyon varil artış ile Nisan ayından bu yana kaydedilen en büyük artışı gösterdi.
Öte yandan benzin stokları, 100.000 artış tahminine kıyasla 724.000 varil ile görece daha küçük bir düşüş yaşadı.
Daha kötüsü, distile stoklar 5,5 milyon varil artış ile geçtiğimiz 8 hafta boyunca yaklaşık 42 milyon varil yükselmiş oldu. Dizel ve jet yakıtı gibi ürünleri içeren distilatlar, Covid-19 salgınından bu yana ABD petrol kompleksinin en zayıf unsurunu oluşturdu. Karantinalar kaldırılsa bile enfeksiyona ilişkin devam eden korkular nedeniyle toplu taşıma veya uçuşları az sayıda insanın tercih etmesiyle, dizel ve jet yakıt talebi kan kaybetmeye devam etti.
Mayıs ayında ham petrol rallisinin çoğu, petrol kulelerindeki düşüş ile ABD sondajcılarının kapatmaları ile yönlendi.
Küresel üretimi günlük 9,7 milyon varil düşürme amacı taşıyan OPEC kesinti anlaşması da yardımcı oldu. Cuma günkü bir Reuters anketi, kartel ve müttefiklerinin günlük yaklaşık 6 milyon varil kesinti ile Mayıs ayına kadar istedikleri kesintinin yaklaşık dörtte üçünü yerine getirdiğini gösterdi.
Bununla birlikte bazı analistler, piyasanın yine de normalleşmeden uzak ve fiyatların beş haftalık aralıksız artışların ardından balon gibi olduğunu söyledi.
ICAP ham petrol vadeli işlemler brokeri Scott Shelt, “son zamanlarda herhangi bir şeye (çoğu müşterimin duyduğu gibi) heyecan duymaktan zorluk çekiyorum” dedi.
“Şimdi bariz bir şekilde kenara çekilmiş ve tekrar dahil olmadan önce bir hata olmasını bekleyen insanlar için oldukça iyi bir koşu oldu. Bu ilgi eksikliği, petrolün son dönemlerinde sabit fiyatta büyük bir rastgelelik olmasının ve kısa vadede devam edebilmesinin nedenlerinden biri olarak ilgimi çekiyor.”
Ancak üretim kesintilerindeki yavaşlamayı dengelemek, birçok ABD petrol sondajının pandeminin neden olduğu talep yıkımından hala sıkıntı duyduğunu ve daha fazla talep olmadan iflas edebileceğinin kanıtıydı. Bu üretmeye devam etmeyecekleri anlamına gelmez. ABD iflas kanunları, faaliyet göstermeye ve yeniden yapılandırmaya devam ederken şirketlerin korunmalarına imkan vermesi bakımından benzersizdir. Yine de iflasların psikolojik etkisi petrolün ralli süresinin uzamasına “yardımcı” olabilir.
Bu haftanın başında Tulsa, Oklahoma merkezli Unit Corp, Covid-19'un ardından 650 milyon dolardan fazla borca giren, iflas başvurusunda bulunan üçüncü ABD petrol çıkarıcı oldu. Salgından etkilenen önceki kurbanlar Whiting Petroleum (NYSE:WLL) ve Diamond Offshore Drilling (NYSE:DO) idi.
Unit Corp, yine de Bölüm 11'deki iflas süreci yoluyla satıcılarına, müşterilerine veya ortaklarına önemli bir kesinti olmaksızın, düzenli olarak çalışmaya devam etmeyi beklediğini söyledi. Ayrıca, “180 milyon dolarlık bir çıkış finansman imkânı ile” süreçten çıkmayı beklediğini söyledi. Daha yüksek ABD üretiminin istikrarlı dünyasına hoş geldiniz.
Altına gelince; sarı metal Cuma günü yaklaşık 8 yıl içinde ilk kez 1.700 doların üzerine çıktı ve Çin ile tekrarlanan ABD gerilimleri, riskten kaçan alıcıları düzenli olarak güvenli limanlara gönderdi.
Fed Başkanı Jay Powell'ın, ABD ekonomisinin Covid-19'dan tamamen kurtulmasının, insanların pandemi öncesindeki gibi yaşamaya devam edecekleri güvenini hissedene kadar gerçekleşmeyeceğine dair açıklamaları da Cuma günü altın fiyatlarının yükselmesine yardımcı oldu.
OANDA çevrimiçi ticaret platformu analisti Ed Moya “altın, güçlü fiziksel talep dışında her şeye sahip,” diyor. “Merkez bankası alımlarının güçlü, daha fazla küresel canlanma ihtimalinin çok yüksek olması ve dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki gerginliğin yüksek olması ile altın kısa vadede destek görebilir.”
Enerji Piyasası Özeti
WTI bir noktada 32,36 dolara düştüğü son oturumun zayıflığını silerek 1,78 dolar artışla 35,49 dolara yükseldi.
Brent ise 2,55 dolar artışla 37,84 dolara ulaştı. Brent için oturumun düşük seviyesi 34,83 dolardı.
Mayıs ayı için WTI %81 yüksek olurken Brent %96 artmış olsa da her iki gösterge de yıllık bazda %40’tan fazla düşüş yaşamış halde.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Salı, 2 Haziran
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 3 Haziran
EIA petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA benzin stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 4 Haziran
Cuma, 5 Haziran
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Piyasaları Özeti
Haziran vadeli ABD altın vadeli işlemleri 23,60 dolar artarak 1.736,90 dolara yükseldi. Bu, 2012 Kasım ayından beri altın vadeli işlemlerinin 1.700 dolar üzerine ilk çıkışı oldu.
Mayıs ayında altın, 43 dolar ile art arda üçüncü aylık kazancını elde etti.
Spot altın 13,82 dolar artışla 1.733,04 dolara yükseldi.
Altının Mayıs ayındaki koşusu, büyük ölçüde, koronavirüs pandemisinden kaynaklanan ekonomik zararı kontrol altına almak için sunulan ABD'nin teşvik harcamalarının ve Amerikan-Çin gerilimlerinin desteği oldu.
Covid-19 ABD Hazinesi ve Fed’in ABD tarihinin en büyük mali tepkisini acilen yürürlüğe sokmasını ve en kötü ekonomik durgunluğu yaşayanlar için trilyonlarca dolarlık kredileri, hibeleri ve doğrudan yardımları onaylamasını ve sağladı.
ABD-Çin cephesinde, Mayıs ayının çoğunu Xi yönetimini koronavirüsün küresel yayılımı için suçlamakla geçiren Başkan Trump, Cuma günü, Pekin'in Güney Çin ada bölgesi için yeni güvenlik yasalarını onaylama hareketine misilleme olarak Hong Kong'a verilen bir dizi özel ayrıcalığı geri çekti.
* Feragatname: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtialarda veya menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.